• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Ликвидность рынка корпоративных облигаций на основе торговых данных

ФИО студента: Попова Анна Сергеевна

Руководитель: Качалов Дмитрий Александрович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2019

Цель данной работы- исследование влияния ликвидности на спреды Российских корпоративных облигаций в течение периода с января 2016 года по декабрь 2018 года основываясь на дневных торговых данных по 154 выпускам, 50 эмитентов, которые представляют различные сферы экономики. Выборка включает в себя данные финансовых и нефинансовых компании. Индикаторами ликвидности были выбраны: спред цены покупки-продажи, оборачиваемость, объем выпуска, оборот и показатель IRC. Регрессионный анализ был проведен, используя метод панельных данных. Основываясь на данных, полученных в результате анализа, значимыми показателями ликвидности для объяснения спредов доходностей Российских облигаций являются - спред цены покупки-продажи и показатель IRC, что соответствуют результатам, полученным в других исследованиях. Кроме того, кредитный рейтинг имеет значимый и положительный эффект на спреды Российских корпоративных облигаций, наряду с купонным платежом.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ