• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Давыдова Дарья Михайловна
Реакция фондового рынка на рекомендации аналитиков
Экономика
(Бакалавриат)
2019
Данная работа сфокусирована на измерении аномальной доходности, возникающей на российском рынке вслед за пересмотром рекомендации аналитика. Исследования, затрагивающие проблему влияния рынка аналитики на фондовый рынок, являются крайне актуальными, поскольку рынок аналитики уже достиг значительных масштабов, но остается слабо изученным. Проведение событийного анализа на рекомендациях по 30 компаниям российского рынка подтвердило, что рынок реагирует на обновление рекомендаций: средняя аномальная доходность значима в первый и второй дни после события. Однако реакция краткосрочна и носит временный характер, то есть кумулятивное увеличение или уменьшение аномальной доходности не имеет статистической значимости. Подобные результаты устойчивы к изменению величины событийного окна и свидетельствуют о неэффективности рынка и информационной значимости пересмотров рекомендаций для аналитиков. Оценка линейных регрессий для событий-повышений и понижений показала, что значимое влияние на величину реакции рынка оказывают величина покрываемой компании, величина инвестиционного банка, активность аналитиков в отношении акции перед событием. Также более информативным изменением рекомендации для инвестора является пересмотр в сторону «buy», а не «hold».

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР