Модели прогнозирования банкротства средних и малых фирм строительной отрасли России

Предметом исследования являются малые и средние строительные фирмы РФ. Объектом исследования являются финансовые и нефинансовые факторы, влияющие на вероятность дефолта в период за год, два и три до банкротства. Источником данных являются Платежный Баланс и Отчет о Прибылях и Убытках фирм за 2015-2017гг. Целевой переменной является дефолт в 2018 г., который определен в соответствии с методологией в компаниях Большой Четверки и банков. Примененными методами являются Логистическая регрессия с группировкой переменных и метод Случайного Леса. Новизной исследования является, во-первых, включение в анализ дополнительных факторов, которые ранее не включались в анализ вероятности дефолта строительных фирм РФ. Также новизной является применение группировки к переменным, что позволяет интерпретировать влияние переменных на вероятность дефолта в модели Логистической регрессии с группировкой, в отличие от Логистической регрессии без группировки. В результате исследования были получены следующие результаты. Предсказательная способность обеих моделей монотонно убывает с возрастанием горизонта прогнозирования. Общий состав переменных, которые оптимально прогнозируют вероятность дефолта малых и средних фирм строительной отрасли отличается для разных горизонтов. Более того, даже самые сильные факторы зависят от модели и временного горизонта. Тем не менее, выявлены факторы, которые обладают высокой прогнозной силой на любом горизонте прогнозирования, но которые свойственны только одной модели. Результаты данного исследования могут быть применены на практике при разработке скоринговых карт для малых и средних фирм строит.отрасли.