Моделирование вероятности дефолта корпоративных заемщиков с учетом макроэкономических факторов

Данная работа посвящена исследованию особенностей моделирования оценки вероятности дефолта корпоративных заемщиков с учетом макроэкономической информации, включеник которой в оценку предписывает стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты. В первой части работы рассмотрены теоретические основы оценки вероятности дефолта, изменения, которые влечет за собой внедрение МСФО 9, а также некоторые теоретические аспекты учета макроэкономической информации и цикличности в оценках PD. Во второй части изложены методологические основы построения матриц миграций кредитных рейтингов на основе логистической регрессии, а также подхода, позволяющего корректировать данные матрицы с учетом макропараметров. В третьей части приведены результаты построения матриц переходов кредитных рейтингов для оценки вероятности дефолта металлургических предприятий и компаний розничной торговли, а также оценка их прогностической силы и интерпретация полученных результатов.