Влияние новостей на цены акций игровых компаний

Быстрый рост индустрии видеоигр в последние годы привлек большое внимание к инвестированию в акции игровых компаний. Однако главной особенностью акций этой индустрии является их краткосрочная уязвимость, точные причины которой по-прежнему остаются предметом обсуждения. Настоящее исследование направлено на расширение знаний о видах отраслевых событий, влияющих на цены акций игровых компаний, и изучение реакции рынка на них с помощью методологии событийного анализа. С этой целью в выборку были включены акции 25 глобальных компаний-издателей видеоигр, для которых и было проверено влияние следующих четырех видов новостей: анонс игры, выпуск игры, перенос даты выпуска игры на более поздний срок и анонс игровой платформы. При этом для каждого вида новостей были подобраны индивидуальные событийные окна на основе обзора существующей академической литературы. Результаты эмпирического анализа демонстрируют значимое негативное влияние переноса игры и анонсов игровых платформ на цены акций, в то время как реакция рынка на анонсы и выпуск игр является незначимой. Дополнительно для новостей о выпуске игр была проведена классификация в соответствии с рейтингами Metascore, благодаря чему были получены значимые положительные результаты по играм категорий «Universal Acclaim», «Generally Favorable Reviews» и значимый негативный результат по «Generally Unfavorable Reviews». Значимость и направление влияния служат аргументом в пользу наличия корреляции между оценками игр и реакцией рынка на них. Аналогично различия в результатах были обнаружены вследствие разделения анонсов игровых платформ на консоли и мобильные телефоны, а также на их бренды. Выяснилось, что анонсы PlayStation оказывают более значимое влияние, чем Xbox, а iPhone – чем Samsung. Полученные в работе результаты могут стать теоретической основой для дальнейших исследований и позволить инвесторам индустрии видеоигр улучшить свое понимание динамики цен акций.