Методы моделирования VaR для опционов и облигаций

Особенности характеристик облигаций и опционов зависимость цены от времени до погашения, а для облигаций – наличие денежных потоков в будущем) делают оценку VaR более трудной, чем в случае акций. Целью работы является анализ современных методов моделирования VaR для опционов и облигаций. Для достижения цели работы произведен анализ методик расчета VaR, предложенных нормативными документами; были изучены наиболее популярные алгоритмы имитационного моделирования VaR для опционов и облигаций; были воспроизведены алгоритмы имитационного моделирования в компьютерной среде; была произведен расчет VaR по разным методам для опциона и облигации. Объектом исследования является метрика VaR. Предметом исследования являются математические и имитационные модели, используемые для получения количественного приближения VaR для опционов и облигаций. В результате исследования были разработаны рекомендации по использованию методик анализа риска в зависимости от характеристики ценной бумаги (портфеля ценных бумаг) а также по использованию метрики VaR в целях финансового регулирования.