Реакция рынка акций на новостной фон на примере нефтегазовой отрасли

Работу выполнил Кильдишев Владимир Олегович - студент Высшей Школы Экономики, специальность «Финансы и кредит», направление «Финансовый инжиниринг», группа МФИН171. Тема ВКР: Реакции рынка акций на новостной фон на примере нефтегазовой отрасли. Технические параметры работы: общий объем работы – 60 страниц, 19 графиков и 4 таблицы. Исследовательская работа состоит из введения, обзора отечественной и зарубежной академической литературы, методологии исследования, заключения, библиографического списка. Цель работы: подготовить необходимый теоретический инструментарий для определения степени реакции участников рынка на стоимость активов компаний после появления новостей нефтегазовой отрасли. Объект исследования - является степень реакции участников рынка на стоимость активов компаний после появления новостей нефтегазовой отрасли. Предмет исследования – нефтегазовая отрасль российского фондового рынка. В работе были рассмотрены теоретические основы методов анализа эконометрических моделей. В практической части в качестве методики анализа взяты два наиболее перспективных и значимых метода: событийный и календарный. В результате использования этих методов эконометрического анализа установлено, что после появления новости, динамика кумулятивной доходности резко меняет направление. В случаях, когда фактический объем добычи нефти оказывается выше ожидаемого, доходность акций значительно снижается. Соответственно, если прогнозный объем оказывается больше фактического, доходность акций резко возрастает. При анализе эконометрических моделей было выявлено, что новость о разнице фактических и прогнозных объемов нефти оказывает наиболее существенное влияние на доходность акций в течение одного торгового дня.