Оценка риск-аппетита компаний металлургической отрасли Российской Федерации

В данной выпускной квалификационной работе на тему «Оценка риск-аппетита компаний металлургической отрасли Российской Федерации» рассматривается металлургическая отрасль в условиях риска и неопределенности в 2013-2017 гг. Предприятия данной отрасли подвержены большому количеству рисков, но, на ряду с этим, металлургическая отрасль считается одной из базовых в промышленности России. В связи с этим, возрастает роль риска и риск-аппетита компаний отрасли для контроля и улучшения их экономического состояния. Целью исследования является разработка методических рекомендаций по оценке риск-аппетита компаний металлургической отрасли Российской Федерации с использованием имитационного моделирования. В рамках исследования выполнен ряд задач: анализ рынка металлургии за исследуемый период, идентификация основных рисков и факторов риска цветной и черной металлургии, выбор подходящего метода оценивания риск-аппетита и модификация модели под специфику отрасли, проведение имитационного моделирования и расчет меры EaR. В результате анализа и сравнения методов выбрана метрика CorporateMetrics и мера EaR, которая указывает на величину максимальных потерь прибыли под воздействием интегрированного риска. Моделирование осуществляется на данных годовых финансовых отчетностях металлургических компаний с 2013 по 2017 гг. Посредством имитационного моделирования был получен график плотности вероятностного распределения прибыли и на его основе была рассчитана мера EaR на 95% уровне значимости, то есть был установлен уровень риск-аппетита компаний цветной и черной металлургии – 23% и 53% соответственно. Также был проведен анализ чувствительности прибыли, в ходе которого было выявлено наиболее сильное влияние отраслевого и валютного рисков.