• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Оценка влияния внешних макроэкономических показателей на динамику индексов РТС и МосБиржи

ФИО студента: Виногорова Ксения Владимировна

Руководитель: Родина Виктория Алексеевна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика и статистика (Бакалавриат)

Год защиты: 2020

В данной работа рассматривается влияние мировых макроэкономических показателей на российский фондовый рынок. Целью данной работы является выявление характера влияния внешних макроэкономических факторов на фондовый рынок в России. Для достижения этой цели в исследовании приводится эконометрический анализ, позволяющий определить взаимосвязь между макроэкономическими переменными и индексами российского фондового рынка: РТС и МосБиржи с использованием ежедневных данных за период 2009-2019 гг. В качестве независимых переменных были выбраны следующие макроэкономические факторы: индекс S&P500, промышленный индекс Доу-Джонса, индекс немецкой фондовой биржи (DAX), индекс британской фондовой биржи (FTSE), цена на золото и цена на нефть.Взаимосвязь между доходностью фондового рынка и макроэкономическими переменными изучалась многими исследователями, но в настоящее время по этой теме в России значительно меньше исследований, чем в других странах. В работе использовался коинтеграционный анализ, а также многомерная модель авторегрессии с условной гетероскедастичностью, а именно: модель GARCH с постоянной условной корреляцией и модель GARCH с динамической условной корреляцией для анализа эффекта перетекания доходности между факторами. Преимущество данной работы заключается в проведении сравнительного анализа влияния макроэкономических показателей на 2 индекса российской фондовой биржи. Результаты показывают, что между российским фондовым рынком существуют стабильные долгосрочные отношения с мировыми рынками (Америки и Европы) и рынком нефти. Также, было выявлено, что индекс РТС, в отличие от индекса МосБиржи более подвержен влиянию со стороны индексов зарубежных стран. Низкая взаимосвязь рынка России с рынком золота указывает на преимущества диверсификации портфеля путем включения в него ценных бумаг золотодобывающих компаний.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ