Многофакторная модель Фама-Френча для России

ФИО студента: Кирпищиков Дмитрий Андреевич

Руководитель: Плюснина Любовь Михайловна

Кампус/факультет: Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики

Программа: Финансы (Магистратура)

Год защиты: 2020

Основная цель данной работы заключается в тестировании многофакторной модели Фама-Френча на данных развивающегося российского рынка. Для анализа использовалось месячные доходности в общей сложности по 140 обыкновенным акциям за период 2006-2019 гг. По результатам анализа можно сделать вывод о значимости фактора стоимости на российском рынке, тогда как фактор размера теряет свою значимость. Пятифакторная модель имеет наибольшую описательную силу, тогда как другие критерии не позволяют сделать вывод об улучшении качества модели при использовании двух дополнительных факторов. Было также продемонстрировано, что в зависимости от длины анализируемого периода, GRS-тест теряет свою мощность, что может привести к ложному выводу о качестве модели.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ