• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Портфельное инвестирование на рынках с несимметричным распределением доходностей ценных бумаг

ФИО студента: Шупилова Дарья Алексеевна

Руководитель: Ошарин Александр Матвеевич

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2020

В данной работе рассматривается проблема портфельного инвестирования в акции с несимметричным распределением доходностей на примере фондового рынка России. При выборе оптимального инвестиционного портфеля инвестор, прежде всего, ставит перед собой задачу минимизации риска для определенной величины доходности акций, а также максимизации ожидаемой доходности при определенном уровне риска. Ключевым понятием при решении указанной задачи является понятие риска и, как следствие, выбор адекватного инструмента для его измерения. Целью данной работы является сравнение состава (и прочих характеристик) инвестиционных портфелей, сформированных из акций, обращающихся на фондовом рынке России, выбор которых основан на традиционной концепции «риск – доходность», с составом (и прочими характеристиками) портфелей, выбор которых основан на модифицированной концепции «односторонний риск – доходность». Основное внимание при этом уделяется сравнительному анализу характеристик портфелей, принадлежащих эффективному множеству, и, в частности, оптимальных (касательных в смысле Шарпа) портфелей, и портфелей с минимальным риском. В практической части работы проводятся расчеты с использованием рассматриваемых моделей на российском фондовом рынке для временных интервалов 2016, 2019 и 2020 гг. Используя отличные друг от друга методы оценки риска, были получены состав и прочее характеристики двух касательных портфелей. В результате применения метода односторонней дисперсии более точно учитывались риски инвестиций, измеряемые левосторонним средним квадратическим отклонением, и положительные отклонения распределения доходностей акций в портфеле, что позволяет инвестору сформировать более эффективный и прибыльный инвестиционный портфель по сравнению с классической моделью.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ