Побочный эффект волатильности между финансовыми рынками на развивающихся рынках

Основная идея этой работы заключается в определении побочных эффектов волатильности между валютным рынком и фондовым рынком и исследовании наилучшей подходящей модели с использованием AIC, для этой цели был использован курс обмена INR / CNY и индекс SENSEX для фондового рынка Индии. Данные взяты в месячном выражении с 03.1990 по 01.2020. После тестирования данных на стационарность, коинтеграцию, нормальность и автокорреляцию, и исключая значимо отличающиеся значения были использованы 4 модели: GJR-GARCH, EGARCH, DCC-GARCH и VCC-GARCH. Полученные результаты показали следующее: асимметричное поведение побочных эффектов волатильности и долгосрочные отношения между рынками оказались незначительными, все 4 модели продемонстрировали однонаправленный побочный эффект волатильности с фондового рынка на валютный рынок, что приводит к возможным стратегиям хеджирования, VCC-GARCH Модель оказалась лучшей подходящей моделью по показателям AIC.