Удача или навык при управлении портфелем на российском рынке коллективных инвестиций

ФИО студента: Абдуллаев Сахиб Табриз оглы

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2020

В данной работе проводится исследование паевых инвестиционных фондов, а именно оценка эффективности управляющих фондами с 2007 по 2020 годы. В среднем по российскому рынку коэффициент альфа оказался отрицательным. Подход Fama and French (2010) показал, что коэффициент альфа оказался незначим, что указывает на эффективность рынка. Полученные оценки значимости не позволяют утверждать, что навыки, а не удача влияет на доходность активных фондов. Однако стоит подчеркнуть, что мы не можем говорить, что управляющие точно не обладают навыками, которые позволяли бы фонду неслучайным образом опережать бенчмарк. Подход Kosowski (2006) показал более лояльные оценки значимости, что связано со спецификой подхода.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ