• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Последствия требований Базеля III на горизонт ликвидности и их влияние на оптимальную торговую стратегию

ФИО студента: Баярмаа Адъяа -

Руководитель: Фардо Винсент Марк

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Оценка: 8

Год защиты: 2020

В данной работе мы представляем математический подход для вычисления отимального горизонта ликвидности (LH) в целях шкалирования базовой ожидаемой потери (ES) согласно действующим требованиям Базельского Комитета по банковскому надзору на минимальный размер капитала для рыночного риска. Мы использовали формулу "half-life" из статьи Almgren and Chriss (2000), чтобы вычислить оптимальные значения LH, и сконструировали показатель оптимальной ожидаемой потери (OES), который позволяет получить более точные значения ES путем шкалирования ES индивидуальных ценных бумаг вместо аггрегированных риск факторов, как указано в документе Базельского Комитета. Мы сравнили эффективность OES оценок с текущими регуляторным подходом (RES) на данных доходностей индесков SP500 и DJIA путем использования методологии Bayer, S., & Dimitriadis, T. (2018), и обнаружили, что оценки OES являются несмещенными, тогда как RES дает состоятельно более высокие оценки по сравнению с действительными значениями ES.

Текст работы (работа добавлена 28 мая 2020 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ