Хеджирование рисков смертности и продолжительности жизни

Нагрузка на пенсионную систему с каждым годом все больше и больше растет вследствие увеличения продолжительности жизни, улучшения системы здравоохранения и повышения популярности здорового образа жизни. Пенсионные фонды оказываются подвержены риску продолжительности жизни, или дожития. Этот риск реализуется в том случае, если клиент пенсионного фонда переживает среднюю ожидаемую продолжительности жизни, тем самым вынуждая пенсионный фонд выплачивать пенсии в большем размере, чем ожидалось. В то же время страховые компании несут риск смерти, который реализуется в том случае, если страхователь неожиданно умирает, что уменьшает приток капитала в страховую компанию и одновременно вынуждает выплачивать единовременную страховую выплату выгодоприобретателю. Во всем мире эти риски хеджируются с помощью производных финансовых инструментов, однако рынок в России пока таких опций не предоставляет. В своей работе я определяю размер российского рынка негосударственного пенсионного обеспечения, провожу анализ существующих срочных контрактов, а также предлагаю варианты таких контрактов, которые можно было бы внедрить на российском рынке, чтобы снизить нагрузку на пенсионные фонды.