Модели ценообразования для процентных деривативов в условиях отрицательных ставок

ФИО студента: Кричфалуши Мария Владимировна

Руководитель: Соколов Владимир Николаевич

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2020

Данная работа исследует три различные модели для определения цены процентных деривативов при условии отрицательных ставок: модель Shifted Blасk, Bасhelier (1900), Hull-White и SАBR (2002). В эмпирической части мы используем эти модели для оценки свопционов на евро, швейцарский франк и американский доллар (на рынках первых двух как раз присутствуют отрицательные ставки) и сравним полученные числа с рыночными ценами, полученными через Bloomberg Terminаl. Результаты работы показали, что цены, полученные через модели, достоверно отражают рыночную ситуацию. Модель Shifted Blасk оценила свопционы с наименьшей погрешностью от рыночных цен, а модели Hull-White и SАBR оказались самыми сложными в плане подбора параметров.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ