Риск дефолта убыточных компаний с высокой капитализацией

Целью данной дипломной работы является улучшение существующей модели прогнозирования банкротства для выборки убыточных предприятий с рыночной капитализацией более 100 миллионов долларов. Эта работа использует модель Альтмана ZETA (1977) в качестве отправной точки анализа риска дефолта компаний, также был выбран подход, основанный на финансовых коэффициентах. Мы выполнили несколько процедур выбора переменных и выяснили, что логистическая модель с четырьмя регрессорами имеет лучшую значимость для предсказываний вне выборки. Регрессорами, включенными в нашу окончательную модель, являются нераспределенная прибыль, деленная на общие активы, чистая прибыль, деленная на продажи, прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), деленная на общую сумму активов и стандартное отклонение прогноза EBIT на год вперед. Полученная модель может быть использована для оценки риска убыточных высокоценных предприятий. При росте числа таких компаний на рынке это исследование является полезным вкладом в существующую научную литературу по оценке вероятности дефолта компании.