Комбинирование моментум и реверсал стратегий vs моментум и реверсал факторного инвестирования

ФИО студента: Булыгина Арина Алексеевна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2021

В данной статье исследуется новая торговая стратегия, которая комбинирует моментум и реверсал эффекты на китайском фондовом рынке. Статистически значимые чистые моментум стратегии показывают доходность 0,63% в месяц, в то время как предложенные в статье стратегии двойной сортировки позволяют увеличить доходность в среднем до 0,98% в месяц. Более того, новые комбинированные стратегии значительно превосходят чистые моментум стратегии с точки зрения коэффициента Шарпа. Доходность предлагаемых стратегий не может быть объяснена стандартными факторами риска, и более того, стратегия генерирует статистически значимые альфы на рассматриваемом периоде.Эффективность предложенных комбинированных стратегий устойчива к транзакционным издержкам, использованию другого рынка и январскому эффекту. Таким образом, предложенная стратегия может быть реализована для увеличения доходности моментум портфелей.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ