Выявление эффекта внимания на глобальных фондовых рынках

Одним из центральных трендов для современных фондовых рынков является существенный приток частных инвесторов. Ограниченные когнитивные способности и отсутствие достаточного уровня финансовой грамотности приводят к тому, что инвесторы выбирают акции, которые привлекают их внимание. Данная работа фокусируется на эффекте внимания, формируемом тикерами акций, и его влиянии на основные характеристики торгов - ликвидности и доходности акций. Для исследования выбран гонгконгский рынок, на котором используется числовой дизайн тикеров, который является мало исследованным в указанной сфере. Результаты данной работы показывают, что тикеры в формате числовых кодов способны создавать искажения в структуре торгов на фондовых рынках. Указанный вывод соотносится с результатами предыдущих исследований, фокусирующихся в основном на поиске схожих аномалий на американском и европейских фондовых рынках. При этом наблюдаются различия между формами и степенью проявления эффектов внимания на западных и восточных фондовых рынках.