Влияние валютных свопов ФРС на уровень глобального финансового стресса

Основное внимание в этом исследовании уделяется выявлению первичности выпуска валютных свопов Федеральной резервной системой и финансового стресса в течение 15 лет (2005-2020 годы). Поскольку большинство центральных банков различных стран претерпели значительные изменения из-за последствий мирового финансового кризиса в 2008 году, Федеральная резервная система приняла решение о выпуске своп-линий для решения проблемы нехватки ликвидности на мировых финансовых рынках. В своем исследовании я использовал OFR FSI для измерения глобального финансового стресса и эмиссию своп линий, чтобы проверить причинную связь между ними. Мой набор данных временных рядов включает информацию как из Федеральной резервной системы, так и из ОФР FSI. Исследование основано на последующих этапах: выполнение теста причинности Грейнджера с 2 неограниченными и 2 ограниченными регрессиями с запаздывающими переменными, вычисление F-статистики и сравнение ее с критическим значением, чтобы отклонить одну из гипотез, делая выводы об отсутствии обратной причинности. Также построена вар модель и сделаны соответствующие выводы.