Формирование портфеля ценных бумаг на основе стратегии отраслевой ротации

В исследовании были рассмотрены инвестиционные стратегии, построенные с использованием принципа отраслевой ротации. Его суть заключается в том, чтобы составлять портфель ценных бумаг исходя из отраслевой принадлежности активов, изменяя «секторное наполнение» портфеля в зависимости от каких-либо факторов. В качестве активов для составления стратегии отраслевой ротации были взяты фонды Vanguard на 11 секторов американской экономики. Портфель, отбираемый из секторных фондов, ребалансировался в зависимости от изменений в значениях 12 макроэкономических индикаторов. В ходе работы были применены как простые модели, являющиеся базовым подходом в построении стратегий отраслевой ротации (МНК-регрессия, логистическая регрессия), так и более традиционные для временных рядов модели (модели временных рядов ARMAX-GARCH). Также применение нашли методы машинного обучения (гибридная модель ARMAX-SVR, XGBoost, SVC). В работе использовались как регрессионные, так и классификационные модели. Прогнозное качество более сложных моделей (модели временных рядов, метод опорных векторов, XGBoost) было в среднем выше, чем прогнозное качество базовых методов (МНК-регрессия, логистическая регрессия). Построенные на полученных прогнозах торговые стратегии способны показывать доходность выше рыночного индекса S&P500 и иметь лучшее соотношение риск-доходность, притом модели бинарной классификации позволяли строить более доходные стратегии.