Эффективность деятельности паевых инвестиционных фондов и ETF

В настоящее время, даже в научной литературе нет единого подхода к оценке эффективности паевых инвестиционных фондов, также нет и однозначного подхода к выбору бенчмарка, нет универсального способа измерения отклонения результатов деятельности фондов от него. Для оценки используются общепринятые методы, которые применяются как отдельно, так и путем комбинации нескольких моделей или подходов. Многие исследователи эффективности фондов сосредоточены на оценке эффективности взаимных фондов, включая устойчивость эффективности, выбор времени совершения сделок и волатильности ценных бумаг. Для корректной оценки эффективности управления портфелем фонда, нужно понимать какую стратегию фонд использует. Активно управляемые ПИФы ориентируются на получение доходности сверх индекса, на который он ориентирован, стараясь получить альфу. Биржевые фонды или пассивно управляемые стараются повторить индекс. Соответственно, эффективность активно управляемого фонда измеряется его избыточной доходностью, а для пассивного портфеля основным показателем эффективности является, то насколько точно этот портфель следовал показателям доходности и риска того или иного индекса (бенчмарка).