Факторы уникального риска российских компаний в кризисные периоды и периоды экономического роста

С ростом заинтересованности инвесторов в фондовых рынках развивающихся стран вопрос эффективности рынков встает на первый план. Уникальный риск компании очень тесно связан с информативностью цен акций и может являться одним из факторов при выборе инвестиционной стратегии. В данном исследовании анализируются показатели, охватывающие разные стороны воздействия на деятельность компаний российского фондового рынка и уровень специфического риска компаний в период 2007 – 2020 гг. с разделением периодов анализа на кризисные и периоды экономического роста. Анализ позволил выделить ряд ключевых финансовых показателей, которые оказывают значимое влияние на уровень специфического риска компаний в изучаемом периоде. Также было выявлено, что ряд показателей, характеризующих особенности корпоративного управления, например, доля женщин в составе Совета директоров, и макроэкономические факторы, такие как доходность государственных облигаций и уровень инфляции, значимо влияют на уровень уникального риска компаний. Также результаты анализа показали взаимосвязь уровня специфического риска компаний и метрик сентимента, измеряемых на базе различных информационных источников.