• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Влияние внешних шоков на ценообразование облигаций и CDS в развивающихся странах

ФИО студента: Николаев Александр Александрович

Руководитель: Селезнёва Зинаида Владимировна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2021

Данное исследование посвящено анализу ценообразования корпоративных облигаций и суверенных CDS и влиянию на них различных шоков в развивающихся странах. В ходе работы в рядах избыточной доходности облигаций были обнаружены структурные сдвиги, которые были разделены на несколько категорий: резкое падение рынка, временная стабилизация ситуации после резкого падения, момент конца кризиса, момент за несколько недель до конца кризиса или через несколько недель после его начала и случайный момент времени в период роста. Также показано, что рыночный индекс не влияет на избыточную доходность облигаций, в то время как спреды суверенных CDS и наклон их временной структуры могут оказывать влияние для некоторых стран и периодов. Был предложен предиктор цен корпоративных облигаций – спред по 5-летним суверенным CDS. При условии правильной спецификации обучающей модели он показывает хорошие результаты и имеет хорошую предсказательную силу. Также был проведён межстрановой анализ и показаны различия так и между развитыми и развивающимися странами, так и между разными развивающимися странами.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ