Роль репутационных факторов в динамике цен акций и облигаций

Работа посвящена анализу влияния репутационных факторов на динамику цен акций и облигаций при реализации операционного риска в банковской сфере. В связи со стремительным развитием информационных технологий и ростом скоростьи передачи информации через сеть Интернет нефинансовые новости стали оказывать существенное влияние на динамику цен акций, поэтому вопросы более точного измерения и классификации операционных рисков стали особенно актуальными для научного и делового сообщества экономистов. Главной задачей этой работы является анализ влияния снижения деловой репутации компании из-за негативных новостей на динамику цен акций и облигаций. Был проведен анализ 330 новостных событий о мошенничестве и успешных кибератак на компанию для 119 компаний за период 2009 по 2020 годы, на собранных данных были проверены гипотезы с помощью инструментария событийного анализа и МНК. В ходе исследования было показано, что для каждого сектора в банковской сфере различается репутационные драйверы: для классического банкинга самым важным показателем является EBITDA, для крупного инвестиционного бизнеса основным показателем является финансовый рычаг, а для страховой деятельности EPS, что достаточно точно аппроксимирует специфику бизнеса, на которую обращает внимание как инвестор, так и кредитор.