• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Тестирование средней формы эффективности российского фондового рынка методами событийного анализа

ФИО студента: Аверьянов Антон Юрьевич

Руководитель: Макаров Алексей Станиславович

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Оценка: 10

Год защиты: 2021

В настоящей работе проверяется гипотеза об эффективности российского фондового рынка в полусильной форме. На сегодняшний день фондовый рынок стал неотъемлемой частью экономик многих стран, а число спекулянтов и инвесторов ежегодно растет. В связи с этим, исследование откликов рыночных цен на различные события актуально как для трейдеров, так и для регулирующих органов. Главное отличие данного исследования от предыдущих – это использование рекомендаций аналитиков в качестве событий. Для тестирования полусильной формы эффективности в работе используется событийный анализ, который также позволяет оценить скорость реакции рынка на появление новостей. В результате было выявлено, что публикации рекомендаций аналитиков значимо влияют на движение котировок активов и приводят к структурному сдвигу в ценообразовании как на российском фондовом рынке, так и на рынке Великобритании. Кроме того, установлено, что цены депозитарных расписок быстрее реагируют на выход новых рекомендаций по сравнению с ценами акций. Таким образом, центральная гипотеза об эффективности российского фондового рынка в полусильной форме была отклонена, в связи со значимым влиянием рекомендаций на ценообразование ценных бумаг.

Текст работы (работа добавлена 18 мая 2021 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ