Финансовый риск-менеджмент выпуска новых продуктов

Высокая конкуренция побуждает компании инвестировать в выпуск новых продуктов для сохранения и увеличения доли рынка. Финансовый риск-менеджмент имеет ключевое значение для инвестирования в бизнесе: серьезный подход к оценке и управлению возможными рисками при планировании новых проектов компании создает основу для привлечения инвестиций, успешной реализации проектов и устойчивой и эффективной работы фирмы в отсутствие стабильности рынка. Однако на практике статистические и эконометрические исследования редко включают в бизнес-планирование ввиду отсутствия доступных моделей. Данная работа призвана построить доступную статистически обоснованную модель оценки финансовой рискованности новых продуктов. Основой исследования стал выпуск нового автомобиля LADA 4x4 Vision. Российский рынок автомобилестроения отличают многие неблагоприятные макроэкономические факторы (экономическая нестабильность, кризисы, волатильность цен, низкие доходы населения), а потому особенно важно определить влияние конкретных факторов на успешность проекта и составить план по снижению его рискованности. Предложенный в работе алгоритм риск-менеджмента включает изучение влияния микро- и макроэкономических факторов на достижение целей предприятия, затем эконометрическое моделирование зависимости объема продаж от выявленных факторов, вычисление вероятности получения отрицательного NPV проекта (как наиболее значимого показателя финансовой рискованности проекта) с помощью множественной генерации результатов методом Монте-Карло, и вынесение рекомендаций по управлению выявленными рисками. В результате применения алгоритма к выпуску автомобиля LADA 4x4 Vision вероятность окупаемости проекта оценена в 81,15%, что говорит о целесообразности его реализации, и предложены меры по снижению рискованности проекта.