Оценка эффективности корпоративных инверсий

На сегодняшний день корпоративная инверсия считается одним из способов снижения налогооблагаемой базы компаний. Тем не менее, эффективность данной стратегии до сих пор стоит под вопросом ввиду различных ограничений, которые вводятся правительствами государств для уменьшения количества совершаемых инверсий. Целью данной работы является определение эффективности стратегии корпоративных инверсий для снижения налогового бремени компаний. Исследование проводилось на основе данных о 32 компаниях, которые переместили свои налоговые резиденции в иностранные государства. Данные были собраны в Thomson Reuters и Compustat. Для проведения исследования были использованы метод событийного анализа, симуляция Монте-Карло, а так же была проведена регрессия для оценки влияния показателей на снижение налоговой ставки. Результаты исследования показали, что накопленная избыточная доходность фирм положительна на рассматриваемом промежутке и имеет тенденцию к росту. Вероятность получения отрицательной избыточной доходности компаниями составляет всего 2%. К тому же, было выявлено, что избыточная доходность отрицательно влияет на эффективную налоговую ставку компаний и является значимым показателем. Методы, использованные в данном исследовании, показали, что стратегия действительно является эффективным способом снижения налогового бремени компаний.