Вероятностные модели в финансах. Прогнозирование дефолта

Дефолт или кредитный кризис — это ситуация, при которой заемщик отказывается покрывать свои долговые обязательства, в частности государство или банковская система перед внешними кредиторами. Правительство или управленческий аппарат прибегает к кредитованию для обеспечения ресурсами на проведение внутренней политики, в частности для удержания валютного обменного курса. Спекулятивные атаки, обрушенные на обменный курс, также затрагивают состоянии банковской системы, приводя к обоюдной нестабильности. Дефолт более вероятен вслед за валютным кризисом, если в ходе стабилизации экономика страны столкнется с повышенной ставкой иностранного кредита и ростом обязательства банковского сектора за рубежом. В данной работе будет рассмотрен валютный кризис, проявляющийся через падение обменного курса валюты и сопровождаемый дефолтом. На примере валютного кризиса Турции, начавшегося в 2018 году, данная работа отвечает на два исследовательских вопроса. Во-первых, какие экономические показатели связаны с наступлением турецкого кризиса 2018 года. Во-вторых, в какой степени наиболее распространенные модели, использованные для предсказания предыдущих кризисов в различных странах, а именно логит- и пробит-модели и модель с марковскими переключениями, способны предсказать наступление недавнего валютного кризиса.