Факторный анализ структуры капитала российских компаний металлургической отрасли

Данная выпускная квалификационная работа посвящена анализу структуры капитала металлургический предприятий РФ. Теории структуры капитала, разработанные в ХХ веке, формируют факторы, на основе которых предприятия принимают решения по оптимизации структуры капитала, которые позволяют повысить их стоимость. Наиболее распространенные теории, такие как компромиссная теория, теория иерархии и теория агентских издержек, а также эмпирические исследования, основанные на таких теориях, имеют противоречия, что формирует мотивацию и проблему исследования. Актуальность работы заключается в том, что предприятиям необходимо выявлять оптимальный уровень структуры капитала, чтобы повысить свою стоимость. Цель работы – выявление оптимального уровня доли собственных и заемных средств для предприятий металлургической отрасли Российской Федерации. Были проанализированы теоретические и эмпирические исследования, направленные на изучение структуры капитала. Была проанализирована металлургическая отрасль Российской Федерации, а также финансовое состояние предприятий, вошедших в выборку для построения модели. На основе проанализированных исследований была сформирована методология исследования, а также были выдвинуты гипотезы о предполагаемом характере влияния факторов на структуру капитала предприятий. Были построены модели, описывающие влияние факторов на зависимую переменную, а также были проанализированы полученные результаты. Результаты работы демонстрируют значимое влияние на структуру капитала таких факторов, как «потенциал роста предприятий», «производственный риск», «рентабельность продаж» и «коэффициент текущей ликвидности».