Влияние финансовых и нефинансовых факторов на вероятность банкротства компаний

Данное исследование ставит перед собой задачу нахождения наиболее важных факторов для точного прогнозирования вероятности банкротства компаний. Для отбора релевантных переменных были использованы две модели – OLS LASSO регрессия и метод пошагового отбора переменных с помощью logit регрессии. Выборка включала в себя 4043 наблюдений публичных компаний преимущественно из США за 2016-2020 годы. Из 28 возможных факторов, 4 наиболее универсальных и значимых были выбраны путем сравнения результатов двух моделей. Значимый эффект на вероятность банкротства оказывают макроэкономические переменные, переменные отвечающие за долговую нагрузку компаний и переменные отвечающие за ликвидность. В список наиболее значимых факторов попали как переменные, учитывающие рыночные данные, так и переменные, учитывающие только данные из финансовых отчетов компаний. Ни одна из регрессий не показала значимого превосходства над другой.