• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Таргетинг на условную волатильность

ФИО студента: Деккушева Лаура Владимировна

Руководитель: Качалов Дмитрий Александрович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2021

В проведенном анализе стратегии таргетинга условной волатильности, которая регулирует подверженность риску в состояниях экстремальной волатильности, была реализована для фьючерсов на индекс S & P500 и трех факторов Fama и French в период с 01.03.2004 по 31.03.2021. Эта стратегия может быть реализована в реальной жизни, поскольку она не требует никаких данных, которые не известны во время выполнения. Для анализа данной стратегии использовались исторические дынные выше перечисленных переменных, на основе которых были рассчитаны волатильности как реализованные, так и предсказанные используя ARCH(1) модель. Для периодов экстремальной волатильности стратегия предусматривает регулирование риска по отношению к определенной переменной для будущей возможной выгоды. В качестве сравнительного анализа использовались значения коэффициента Шарпа и максимально значение просадок. В результате работы, не было обнаружено какого-либо последовательного улучшения коэффициента Шарпа или уменьшения абсолютного значения просадок по всем анализируемым факторам, хотя в некоторых случаях улучшение все же присутствуют. Для теста значимости я использовала t-test для разницы в средних значениях.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ