Моделирование кредитных рейтингов: компании металлургического и добывающего сектора

Целью данного исследования является построение модели предсказания кредитного рейтинга компаний металлургического и горнодобывающего сектора. Существующие научные модели не учитывают ряд важных факторов, тогда как методики рейтинговых агентств учитывают их косвенно и качественно, но не количественно. В ходе работы мы объединили уже известные факторы и новые количественные факторы, в том числе специфические для данной отрасли: цены на основные металлы, торгуемые на бирже, продуктовая диверсификация, уровень инвестиций и уровень хеджирования. На основе данных по компаниям горнодобывающего и металлургического сектора разных стран с 2010 по 2021 год были построены три модели предсказания кредитных рейтингов: одна общая модель и две отдельные модели для металлургического и добывающего секторов. Все новые факторы показали свою значимость и положительное влияние на итоговый кредитный рейтинг. Фактор хеджирования оказался более значим для компаний добывающих отраслей, а фактор продуктовой диверсификации – для металлургии.