Оценка влияния результативности ESG-практик и их раскрытия на стоимость компании

В последнее время предприятия начали рассматривать различные инициативы по интеграции ESG-практик в процесс принятия бизнес-решений. Ключевой инициативой является поддержание нефинансовой отчетности и интеграция показателей деятельности при согласовании деятельности по созданию стоимости компании в соответствии с целями устойчивого развития и доведении информации об этой деятельности до заинтересованных сторон. В частности, это справедливо для ESG -позиционирования компании в контексте связки "ESG-деятельность – ESG-отчетность". Цель статьи - понять, какие факторы ESG-практик в наибольшей степени влияют на стоимость компаний нефтегазового и промышленного секторов экономики на развитых рынках капитала в рамках связки "ESG-деятельность – ESG-отчетность". Наша выборка состоит из 5388 наблюдений нефтегазовых и промышленных компаний за период с 2016 по 2021 года. Результаты показали, что инвесторы не оценивают ни результаты деятельности в сфере ESG, ни раскрытие информации по отдельности, но они рассматривают позиционирование фирмы в комплексе. Следовательно, компания должна использовать обе практики, чтобы быть надежной компанией, применяющей ESG-практики, в глазах рынка. Что касается влияния факторов эффективности ESG, то было установлено, что общее влияние экологических и социальных факторов на стоимость фирмы является положительным. Говоря о факторах корпоративного управления, было обнаружено, что общий эффект данных факторов является отрицательным с доминирующим негативным влиянием членства генерального директора в Совете директоров. Выводы исследования могут представлять интерес для компаний, разрабатывающих стратегию ESG для повышения лояльности инвесторов и улучшения финансовых показателей, а также они могут быть интересны потенциальным инвесторам для оценки компаний и построения инвестиционной стратегии, учитывающей нефинансовые факторы в процессе принятия решений.