Построение устойчивого портфеля акций на развитых и развивающихся рынках

В данной работе рассматривается эффективность методов построения устойчивого портфеля на фондовых рынках стран с разным уровнем экономического развития. Объектом исследования являются инвестиционные портфели. Предметом - свойства этих портфелей, их однородность и различия для развитых и развивающихся рынков акций. Результаты исследования показывают, что методы построения устойчивых портфелей значительно улучшают показатели портфелей для развитых рынков акций. Результаты на развивающиеся рынках акций, кроме России, не показали значительного улучшения при использовании методов построения устойчивых портфелей. Рассмотренные в работе методы не обеспечивают дополнительной доходности и более благоприятных свойств портфеля по сравнению с классической задачей Марковица. Напротив, методы построения устойчивого портфеля на российском рынке акций значительно улучшают показатели портфеля на независимой выборке, в сравнении с классической задачей Марковица. Поскольку, в отличие от других развивающихся фондовых рынков, российский рынок в среднем демонстрирует относительно низкую волатильность, можно предположить, что волатильность фондового рынка напрямую влияет на эффективность использования методов построения устойчивого портфеля. Это наблюдение представляется основанием для более детального исследования данного вопроса.