Разработка и валидация рейтинговой модели для компаний сегмента Малого и среднего бизнеса (МСБ)

Малый и средний бизнес исторически является драйвером развития экономик развивающихся стран – именно от состояния этого сектора во многом зависит достижение национальных целей по темпам роста и повышению доходов населения. Экономика РФ в этом отношении не является исключением: всё чаще на институциональных уровнях отмечается важность этого сегмента в контексте развития инвестиционного климата, деловой активности и импортозамещения в стране, предлагаются и реализовываются инициативы по поддержке и развитию данного сегмента. По этой причине разработка эффективных подходов к оценке риска компаний МСБ сегмента является как никогда актуальной. Настоящая работа посвящена разработке рейтинговой модели оценки вероятности дефолта для российских компаний сегмента Малого и среднего бизнеса. Анализ строится на данных по 68,778 МСБ компаниям на периоде 2018-2022 гг. Разработке модели предшествует анализ существующих подходов к оценке уровня риска МСБ-компаний. В работе также описана и протестирована новая спецификация модели, разработанная в целях прогнозирования вероятности редких событий: бинарная модель обобщенных экстремальных значений (BGEVA). Итоговая модель на основе логистической регрессии была провалидирована при помощи ряда количественных тестов, которые подтвердили ее эффективность.