• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Risk Management

2019/2020
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
5
ECTS credits
Delivered at:
School of Finance
Course type:
Elective course
When:
4 year, 1, 2 module

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Это начальный курс по риск-менеджменту. Мы рассмотрим как организационные аспекты управления рисками, так и основы количественной аналитики. Студенты будут работать в группах над расчётными проектами, по структуре схожими с реальными задачами, с которыми сталкиваются риск-менеджеры. Также будут проходить групповые презентации с разбором реальных кейсов, в которых проблемы с организацией риск-менеджмента приводили к крахам компаний.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Получить представление об организации процесса управлении рисками, его целях, задачах и инструментах, а также роли этого процесса в компаниях реального и финансового сектора, в том числе банках.
  • Получить общее представление о профессии риск-менеджера: о задачах и вызовах, с которыми сталкиваются специалисты по управлению рисками в своей работе, о роли и функциях риск-менеджера в системе корпоративного управления, а также о профессиональных стандартах в области управления рисками.
  • Получить практический опыт оценки рыночных и кредитных рисков в рамках учебных проектов.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Знать роль и основные задачи риск-менеджмента, основные принципы организации процесса управления рисками, а также общепринятые требования к профеcсии риск-менеджера
  • Знать основные исторические кейсы - неудачи риск-менеджмента и уметь критически рассуждать как о самих кейсах, так и об уроках, вынесенных из них.
  • Демонстрировать основные принципы организации управления рисками, аллокации капитала под риск и проблем с данными для оценки рисков на примере операционного риска.
  • Критически обсуждать стресс-тестирование, сценарный анализ и модельный риск.
  • Количественно оценивать кредитные и рыночные риски (на базовом уровне) с расчётами на компьютере;
  • Оценивать качество построенных мер риска по историческим данным (проводить бэктестинг).
  • Строить CAP и ROC - кривые для существующей рейтинговой модели по данным, интерпретировать их для оценки качества рейтинговой модели.
  • Оценивать матрицы миграций и переходных вероятностей по сырым данным методами когорт и дюраций.
  • Оценивать кредитный риск по портфелю активов по матрице переходных вероятностей. Оценивать кредитный риск по портфелю облигаций с учётом изменений кредитных спредов.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Риск-менеджмент - Тема 1. Основы риск-менеджмента
    Риск и неопределённость, типология рисков. Процесс риск-менеджмента. Банковский риск-менеджмент и его нормативная база. Место риск-менеджмента в структуре корпоративного управления. Стандарты по управлению рисками.
  • Риск-менеджмент - Тема 2. Оценка рыночного риска
    Меры рыночного риска: стандартное отклонение, Value at Risk, Expected Shortfall. Когерентные меры риска. Оценка VaR для портфеля акций по рыночным данным: исторический, дельта-нормальный и модельный подходы. Валидация методики оценки риска. Процентный риск и дюрация. Банковская и торговая книги. Различия в учёте инструментов. Виды стоимости: рыночная, справедливая, амортизированная, ликвидационная. МСФО 9. Понятие о риске рыночной ликвидности. МСФО 13. Риск ликвидности фондирования и ALM. Гэп-анализ.
  • Риск-менеджмент - Тема 3. Оценка кредитного риска.
    Меры кредитного риска: вероятность дефолта (PD), потери при дефолте (LGD) и экспозиция при дефолте (EAD). Розничный кредитный риск: кредитный скоринг. Меры качества скоринговых моделей: ошибка I и II рода, ROC и CAP-кривые, коэффициенты Джини и AUC. Коммерческий кредитный риск, кредитные рейтинговые агентства. Кредитные рейтинги и основы работы с ними. Различные подходы к оценке обязательств, подверженных риску дефолта: кредитные спреды, понятие о других подходах. Кредитный риск портфеля обязательств.
  • Риск-менеджмент - Тема 4. Операционный и модельный риски, стресс-тестирование.
    Операционный риск. Аллокация капитала под операционный риск. Источники данных для оценки операционного риска и особенности его оценки. Модельный риск. Стресс-тестирование и сценарный анализ.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Групповые презентации кейсов.
    Групповая презентация разбора кейса
  • неблокирующий Групповой проект по оценке рыночного риска.
    Проект по рыночным рискам
  • неблокирующий Групповой проект по оценке кредитного риска.
    Проект по кредитным рискам
  • неблокирующий Письменная контрольная работа
    Письменная работа с расчётными задачами и открытыми вопросами по всем темам курса.
  • неблокирующий Домашняя работа 1 (Рыночный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
  • неблокирующий Домашняя работа 2 (Рыночный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
  • неблокирующий Домашняя работа 3 (Рыночный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
  • неблокирующий Домашняя работа 4 (Кредитный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
  • неблокирующий Домашняя работа 5 (Кредитный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
  • неблокирующий Домашняя работа 666 (Кредитный риск)
    Сдается письменно через неделю после получения задания
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.2 * Групповой проект по оценке кредитного риска. + 0.2 * Групповой проект по оценке рыночного риска. + 0.2 * Групповые презентации кейсов. + 0.02 * Домашняя работа 1 (Рыночный риск) + 0.03 * Домашняя работа 2 (Рыночный риск) + 0.05 * Домашняя работа 3 (Рыночный риск) + 0.02 * Домашняя работа 4 (Кредитный риск) + 0.03 * Домашняя работа 5 (Кредитный риск) + 0.05 * Домашняя работа 666 (Кредитный риск) + 0.2 * Письменная контрольная работа
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, & Paul Embrechts. (2015). Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools Revised edition. Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.b.pup.pbooks.10496
  • Crouhy, M., Galai, D., & Mark, R. (2006). The Essentials of Risk Management. New York: McGraw-Hill Professional. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=165272
  • Siddiqi, N. (2017). Intelligent Credit Scoring : Building and Implementing Better Credit Risk Scorecards (Vol. 2nd edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1441143
  • The essentials of risk management, Crouhy M., Galai D., 2014
  • Кричевский, М.Л. Финансовые риски. : учебное пособие / Кричевский М.Л. — Москва : КноРус, 2020. — 269 с. — (бакалавриат). — ISBN 978-5-406-07443-5. — URL: https://book.ru/book/932724 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Quantitative risk management : concepts, techniques and tools, McNeil A. J., Frey R., 2005