Delivered at:: School of World Economy

Course type:: Elective course

When:: 3 year, 1-4 module

Instructor

Maskaev, Igor V.

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Курс позволяет подробно изучить применение таких современных инструментов управления финансами, используемыми сотрудниками финансовых подразделений международных компаний в повседневной деятельности как оценка финансовых активов, калькулирование затрат, себестоимость, бюджетирование, трансфертное ценообразование, управлениями валютными рисками, налоговое планирование и анализ финансовой отчетности. За время курса студенты получат опыт выполнения отдельных этапов исследовательской работы: описание академической литературы, выбор подходящего метода исследования, релевантных и надежных источников данных, обработки данных, формулирования исследовательских вопросов и гипотез. Этот опыт поможет им в будущем успешнее справиться с написанием курсовых и дипломной работ. На семинарах студенты познакомятся с новейшими тенденциями в академических исследованиях по вопросам курса, включая использование новых инструментов управления финансами, возникшими в результате развития современных финансовых технологий. Курс предполагает серьезную самостоятельную работу и требует твердых базовых знаний по курсам "Международная экономика", "Корпоративные финансы" и "Введение в финансовый учет и анализ финансовой отчетности".

Цель освоения дисциплины

Выработка у студентов компетенций и навыков аналитической работы, знакомство с современным инструментарием по экономике и управлению, проблемами их применения в российских и транснациональных компаниях, а также выработка навыков научной дискуссии и презентации исследовательских результатов.

Планируемые результаты обучения

Называет и объясняет ведущие концепции, актуальные проблемы, цели, основные задачи, а также инструменты управления финансами
Объясняет и прогнозирует влияние экономической среды на результаты финансовой деятельности и выбор инструментов управления финансами
Решает задачи на определение текущей и будущей стоимости денежных потоков и стоимости финансовых инструментов
Объясняет сущность, источники и цели использования управленческой информации
Объясняет и использоует методы учета затрат
Формирует бюджеты для планирования и контроля
Обсуждает и применяет принципы и стандарты составления консолидированной финансовой отчетности
Рассчитывает на основе данных финансовой отчетности коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности, обсуждает и поясняет полученные результаты
Объясняет и исчисляет налог на прибыль организаций и налог на доходы физических лиц, объясняет основные элементы налога на добавленную стоимость в соответствии с положениями Налогового кодекса Российской Федерации
Называет современные высокотехнологичные финансовые инструменты и объясняет возможности и ограничения их использования в деятельности международных компаний
Объясняет сущность, цели и методы управления финансовыми рискам, называет современные инструменты управления ими
Рассчитывает эффективную оценку стоимости инвестиций
Определяет и объясняет возможности использования альтернативных источников финансирования
Объясняет применение инструментов управления оборотным капиталом
Объясняет и использует принципы и техники оценки бизнеса и активов
Сравнивает фактические затраты со стандартными (нормативными), рассчитывает отклонения и объясняет их
Объясняет и рассчитывает показатели производительности и эффективности деятельности, используемые в практике международного бизнеса

Содержание учебной дисциплины

Основы получения прибыли. Инструменты управления финансами. Финансовые инструменты. Формирование стоимости. Акции. Облигации. Опционы. Финансовый лизинг.
Понятия и концепции управления финансами. Агентские отношения. Конфликт интересов. Финансовая среда. Оценка компаний на фондовых рынках. Капитализация. Промышленные и биржевые индексы. Международные и национальные рейтинговые агентства. Организационно-правовые формы коммерческих организаций (в России и в некоторых зарубежных странах). Риск и доходность. Структура капитала. Бета. Средневзвешенная стоимость капитала WACC. Модель оценки собственного капитала CAPM и ее модификации. Метод дисконтированных денежных потоков. Управление структурой капитала. Практикум «Определение стоимости активов и капитала корпорации»
Инструменты управления затратами и прибылью. Введение в управленческий учет. Эффективность затрат.
Роль затрат в определении цены. Эластичность. Трансфертные цены. Ценообразование на основе затрат. Издержки. Затраты. Расходы. Формирование затрат по их видам, местам и носителям. Экономический анализ затрат. Различия в составе расходов организации, признаваемых в налоговом и в бухгалтерском учете. Возрастающая роль бюджетирования как метода управления затратами. Калькулирование себестоимости, определение финансовых результатов в ходе бюджетного планирования. ABC costing. Позаказный метод. Попроцессный метод. Метод нормативных затрат. Анализ отклонений. Факторы успеха бюджетирования как технологии управления. Гибкие бюджеты. Расчет точки безубыточности. Маржинальный анализ. Инвестиционные решения. Практикум «Анализ затрат. Бюджетирование. Принципы учетной политики и управленческие решения»
Инструменты финансового анализа, финансового и налогового планирования. Анализ финансовой отчетности компании. Введение в налоговый учет. Консолидирован-ная отчетность. Практикум «Анализ финансовой отчетности и налоговое планирование». Итоговое практическое задание.
Финансовая отчетность: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, пояснения (примечания) к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Консолидированная отчетность. Аудиторское заключение. Метод начислений и кассовый метод. Амортизация. Способы списания МПЗ в производство. Выручка. Себестоимость. План счетов. Типовые бухгалтерские проводки. Налоговый учет. Налог на прибыль. Налоговое планирование и «антиофшорное» регулирование. Анализ финансовой отчетности. Консолидированная отчетность. Финансовые коэффициенты (рентабельности, ликвидности, деловой активности, платежеспособности) Практикум «Анализ финансовой отчетности и налоговое планирование». Итоговое практическое задание.
Специальные инструменты управления финансами. Высокотехнологичные финансовые инструменты. Особенности транснационального финансирования. Инструменты управления валютным риском.
Информационные технологии в управлении финансами. Финансовые платформы. Криптовалюты. Токены. ICO. Форвардные валютные контракты. Валютные свопы. Прибыль и курсовые разницы.

Элементы контроля

опрос по материалам курса на платформе Скайп
Экзамен проводится в устной форме (опрос по материалам курса). Экзамен проводится на платформе Skype (https://www.skype.com/). К экзамену необходимо подключиться согласно расписанию ответов, высланному преподавателем на корпоративные почты студентов накануне экзамена. Компьютер студента должен удовлетворять требованиям: наличие рабочей камеры и микрофона, поддержка Skype. Для участия в экзамене студент обязан: поставить на аватар свою фотографию, явиться на экзамен согласно точному расписанию, при ответе включить камеру и микрофон. Во время экзамена студентам запрещено: выключать камеру, пользоваться конспектами и подсказками. Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается нарушение связи менее минуты. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается нарушение минута и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи подразумевает использование усложненных заданий.
аналитическая записка с обзором научной литературы по проблемам, обсуждаемых в рамках НИС
итоговое практическое задание
презентация анализа бизнес кейса
контрольные опросы в аудитории

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (4 модуль)
Для вывода оценки используются: k - оценка по десятибалльной шкале; ni – веса для определения вклада оценки в итоговый результат Σ ni=1. Экзамен (письменный – выполнение заданий по анализу отчетности, анализу прибыли и затрат, бюджетированию, налоговому планированию) проводится в течение одного акаде-мического часа. Итоговая оценка ис-числяется по следующей формуле: К(итоговая оценка) = n1·К(оценка. полученная на эк-замене) + n2·К(накопленная оценка (за презентацию, аналитическую записку, итоговое практическое задание, результаты контрольных опросов, работу в аудитории)) где n1= 0,4, n2= 0,6.

Bachelor’s Programme 'World Economy'

Research seminar “Advanced Instruments of Financial Management in Practice of International Business”

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины

Планируемые результаты обучения

Содержание учебной дисциплины

Элементы контроля

Промежуточная аттестация

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Рекомендуемая дополнительная литература