Financial Markets and Institutions

2021/2022

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

4

ECTS credits

Delivered at:

School of World Economy

Course type:

Elective course

When:

3 year, 1, 2 module

Instructor

Podrugina, Anastasia

Программа дисциплины

Аннотация

На курсе будут рассмотрена структура мировых финансовых рынков и институтов, принципы их функционирование, роль и значение финансовых рынков и институтов. Будут рассмотрены основные элементы теории финансов, основные финансовые инструменты как с теоретической точки зрения, так и с точки зрения современных практик, существующих на международных финансовых рынках. Курс проводится в формате «Blended learning» - с лекционным материалом студенты знакомятся в онлайн-формате.

Цель освоения дисциплины

• Дисциплина «Финансовые рынки и институты» предполагает изучение структуры мировых финансовых рынков и институтов, роли и значения финансовых рынков и институтов, их функций и решаемых задач; основных теорий финансов и практик функционировании рынков и финансовых институтов; особенностей функционирования российского финансового сектора.

Планируемые результаты обучения

• Объясняет понятие фонда коллективного инвестирования. Различает фонды индивидуального и коллективного инвестирования. Объясняет понятие паевого инвестиционного фонда, виды паевых инвестиционных фондов. Анализирует эффективность работы паевых инвестиционных фондов. Объясняет понятие пенсионного фонда. Описывает основные отличия работы пенсионного фонда от других фондов.
• Объясняет портфельную теорию Марковица. Рассчитывает оптимальный портфель из двух ценных бумаг. Формулирует теорию Шарпа, понятие коэффициента Шарпа, понятие коэффициента «бэта». Рассчитывает коэффициент «бэта».
• Описывает основные инструменты международных рынков капитала: еврооблигации, депозитарные расписки. Описывает основные виды депозитарных расписок, особенности их эмиссии и оборота. Описывает основных заемщиков на международных рынках капитала.
• Описывает основные формы финансовой отчетности. Рассчитывает основные показатели, рассчитываемые на основе финансовой отчетности. Анализирует финансовую отчетность.
• Описывает структуру и основные принципы работы долговых рынков. Формулирует понятие и описывает основные характеристики облигации. Описывает классификацию облигаций по способу выплаты дохода инвесторам, по возможности досрочного погашения. Рассчитывает стоимость и доходность к погашению облигации. Формулирует концепцию кредитного рейтинга.
• Формулирует основные понятия теории принятия финансовых решений в условиях неопределенности. Формулирует принципы измерения доходности и риска на финансовом рынке. Рассчитывает доходность, дисперсию и стандартное отклонение доходности для акций по историческим данным. Различает понятия системного и несистемного риска. Объясняет понятие диверсификации.
• Формулирует понятие конвертируемой облигации. Умеет оценивать стоимость конвертируемой облигации. Формулирует понятие структурированного финансового продукта, основные виды структурированных инструментов.
• Формулирует понятие секьюритизации, ее принципы и основные последствия. Различает основные способы привлечения заемного капитала, знает отличительные особенности. Проводит сравнительный анализ затрат по обслуживанию различного заемного капитала.
• Формулирует понятие центрального банка. Описывает основные типы центральных банков, основные принципы работы центральных банков. Формулирует концепцию обязательного резервирования средств. Описывает основные принципы регулирования банковского сектора. Объясняет особенности деятельности функционирования банковского сектора в России.
• Формулирует понятия акции, номинальной и рыночной стоимости акции, отличия обычных и привилегированных акций. Формулирует понятие доходности акции, умеет ее рассчитывать. Описывает основные принципы голосования владельцев акций.
• Формулирует понятия финансового рынка, первичного и вторичного рынка. Описывает этапы и процесс эмиссии ценных бумаг. Описывает методы размещения ценных бумаг.

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Организация и структура финансового рынка
• Тема 2. Секьюритизация и глобализация финансовых рынков.
• Тема 3. Риск и доходность.
• Тема 5. Рынок долгового капитала. Облигации.
• Тема 6. Рынок акций.
• Тема 7. Банковский сектор.
• Тема 8. Фонды коллективного инвестирования.
• Тема 9. Гибридные финансовые инструменты.
• Тема 10. Международные рынки капитала.
• Тема 11. Введение в анализ финансовой отчетности международных компаний.

Элементы контроля

• Участие в семинарских занятиях
  Участия в дискуссиях, решение задач у доски и т.д.
• Исследование
  Исследование делается командой из двух человек. Результаты исследования должны быть представлены на семинаре по соответствующей теме, а также сданы в письменном виде. Темы исследования и команды необходимо зафиксировать до 8 октября. Презентация по теме исследования должна занимать 10-15 минут. Исследование в письменном виде должно быть объемом не более 25 тыс. знаков (оптимальный объем – 20 тыс. знаков), содержать вводную часть, основную часть, заключение, список литературы. Исследование в письменном виде должно быть сдано не позднее 23:59 28 ноября. До 23:59 5 декабря работы принимаются со штрафными баллами, за каждый день опоздания снимается 1 балл. Работы с менее чем 80% оригинальности обнуляются. В случае обнаружения в работе плагиата, работа обнуляется. Плагиатом считается любой заимствованный фрагмент текста (вне зависимости от объема) без ссылки на источник (некорректное заимствование). Пересдача эссе с целью устранения плагиата не допускается. Критерии оценки – структура, содержание, литература, оформление.
• Онйлан-курс
  Оценка полученная за тесты в онлайн-курсе
• Экзамен
• Участие в семинарских занятиях
  Участия в дискуссиях, решение задач у доски и т.д.
• Исследование
  Исследование делается командой из двух человек. Результаты исследования должны быть представлены на семинаре по соответствующей теме, а также сданы в письменном виде. Темы исследования и команды необходимо зафиксировать до 1 октября. Презентация по теме исследования должна занимать 10-15 минут. Исследование в письменном виде должно быть объемом не более 15 тыс. знаков (оптимальный объем – 10-12 тыс. знаков), содержать вводную часть, основную часть, заключение, список литературы. Исследование в письменном виде должно быть сдано не позднее 23:59 30 ноября. До 23:59 7 декабря работы принимаются со штрафными баллами, за каждый день опоздания снимается 1 балл. Работы с менее чем 80% оригинальности обнуляются. В случае обнаружения в работе плагиата, работа обнуляется. Плагиатом считается любой заимствованный фрагмент текста (вне зависимости от объема) без ссылки на источник (некорректное заимствование). Пересдача эссе с целью устранения плагиата не допускается. Критерии оценки – структура, содержание, литература, оформление.
• Онйлан-курс
  Оценка полученная за тесты в онлайн-курсе
• Экзамен

Промежуточная аттестация

• 2021/2022 учебный год 2 модуль
  0.3 * Исследование + 0.4 * Экзамен + 0.15 * Онйлан-курс + 0.15 * Участие в семинарских занятиях

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Berk, J. B., & DeMarzo, P. M. (2014). Corporate Finance: The Core, Global Edition (Vol. Third edition). Boston: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1417990
• Fridson, M. S., Alvarez, F., & FinancePro. (2011). Financial Statement Analysis : A Practitioner’s Guide (Vol. 4th ed). Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=517757
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011
• Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон, Н. И., 2009

Рекомендуемая дополнительная литература

• Financial markets and institutions, Mishkin, F. S., 2018