Mergers and Acquisitions: investment banker’s behavior and profitability of the deals

<p>The aim of that research is to prove the need for a law regulating investment banker&rsquo;s bonus compensation. <span title="Для этого проверялось наличие оппортунизма в поведении сотрудников финансовых институтов.">That work checks the availability of opportunism in the behavior of employees of financial institutions. </span><span title="Далее, определялась зависимость бонусных выплат от различных показателей сделок слияния и поглощения, а так же от риска в поведении банкиров (модель Тобит).">Next, research determines the relation of bonus payments to the various indicators of mergers and acquisitions, as well as methods of risk behavior of bankers (Tobit model). </span><span title="Далее, рассматривалось влияние отчислений банкам на результаты сделок с помощью премий, выплачиваемых компаниям - целям (Модель TSLS).">Further, work examines the effect of banks compensation and the results of transactions using premiums paid to target - companies (Model TSLS). Moreover, c</span><span title="При этом большое внимание было уделено &quot;намеренной&quot; переоценки компаний, что повышает компенсации за работу инвестиционных банков.">lose attention was paid to the &quot;intentional&quot; overvaluation companies, which increases compensation for investment banking. </span><span title="Результат показал, что введение закона должно уменьшить количество рискованных сделок и увеличить стабильность индустрий.">The result showed that the introduction of the law should reduce the number of risky deals and increase stability of industries.</span></p>