• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Student
Title
Supervisor
Faculty
Educational Programme
Final Grade
Year of Graduation
Igor Spiridonov
Forecast of Adverse Events for the Debt Issuer
2018
Данная также пересматривает точность оценки вероятностей кредитных событий и разрабатывает методы улучшения существующих моделей.

Сначала демонстрируется набор теоретически значимых переменных, а затем метод, который приблизит модель ожидаемых потерь к реальным процедурам банкротства. Основным шагом является включение категории "платёжный дефолт", которая предположительно лучше банкротства, но хуже, чем полная финансовая безопасность.

Работа логично разделена на 3 ветки моделей в зависимости от целей каждой из них.

Ветка 1 улучшает качество существующих моделей, включая новые эффекты, ранее не использующиеся в вероятностном подходе.

Ветка 2 предлагает базовый подход к разделению кредитных событий на платёжные дефолты и банкротства. Она использует подвыборку проблемных фирм.

Ветка 3 использует естественный инструмент в задачах упорядоченной классификации, то есть упорядоченную логистическую регрессию.

Далее работа предлагает процедуру оценки вероятностей для будущего статуса фирмы двумя способами. Первый способ, названный последовательным, использует пошаговое измерение вероятностей оптимальными моделями из Веток 1 и 2. Первая модель разделяет безопасные фирмы от остальных, и оценивает вероятности негативных событий. Вторая модель оценивает условные вероятности каждого из возможных негативных событий, при условии проблематичного сценария. С другой стороны, эти же вероятности напрямую оцениваются упорядоченной логистической регрессией. Чтобы сравнить последовательный метод и метод упорядоченной регрессии, используется сравнение способностей моделей разделять безопасные фирмы от остальных и различать проблемные состояния. В итоге демонстрируется, что последовательный способ работает лучше, чем стандартная упорядоченная логистическая регрессия.

Student Theses at HSE must be completed in accordance with the University Rules and regulations specified by each educational programme.

Summaries of all theses must be published and made freely available on the HSE website.

The full text of a thesis can be published in open access on the HSE website only if the authoring student (copyright holder) agrees, or, if the thesis was written by a team of students, if all the co-authors (copyright holders) agree. After a thesis is published on the HSE website, it obtains the status of an online publication.

Student theses are objects of copyright and their use is subject to limitations in accordance with the Russian Federation’s law on intellectual property.

In the event that a thesis is quoted or otherwise used, reference to the author’s name and the source of quotation is required.

Search all student theses