• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Venture Capital

2019/2020
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
3
ECTS credits
Delivered at:
School of Finance
Course type:
Elective course
When:
1 year, 3 module

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

В числе задач, которые должен решить курс: • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем привлечения венчурного капитала в высокотехнологические компании, • выработать профессиональные навыки в сфере организации привлечения венчурного капитала, сформировать навыки общения с его потенциальными источниками и заключения и реализации сделок с использованием венчурного финансирования, • привить философию финансового менеджмента на основе стоимости, рост которой рассматривается как цель и критерий выбора для любых типов корпоративных действий и сделок.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Формирование у студентов представлений о возможностях применения знаний, полученных из других курсов, на основе анализа практики и понимания реальностей, с которыми сталкивается российская высокотехнологическая фирма при решении задач организации финансирования роста
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Учет знаний, изложенных в темах программы, при подготовке итогового задания
  • Знать роль технологий в постиндустриальном обществе
  • Знать фазы технологического бизнеса, особенности управления технологическими компаниями
  • Знать структуру рынка венчурного капитала;
  • Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России
  • Знать типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании
  • Знать особенности финансовой аналитики технологической компании
  • Знать направления совместной работы с венчурным инвестором по повышению стоимости компании и управлению инвестициями
  • Знать варианты выхода из инвестиций и стратегии их реализации
  • Знать возможности и целесообразность использования инвестиционных брокеров и консультантов при заключении сделок на привлечение венчурного финансирования
  • Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором;
  • Уметь структурировать сделку и согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором
  • Уметь согласовать с венчурным инвестором письмо об обязательствах
  • Уметь организовать содействие венчурному инвестору в проведении проверки компании
  • Уметь организовать закрытие сделки с венчурным инвестором
  • Владеть навыками разработки предложения по финансовой стратегии технологической компании
  • Владеть навыками разработки предложения по модели управления стоимостью технологической компании
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Раздел 1. Управление капиталом высокотехнологичной компании. Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании.
    Старт-ап и первый раунд финансирования; период развития или второй раунд; период экспансии или третий раунд; период роста или четвертый раунд; LBOs; ситуации, требующие реструктуризации и оздоровления фирмы (turnarounds); публичные предложения и первичные размещения акций (POs and IPO).
  • Раздел 2. Рынок венчурного капитала, выбор источника. Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать.
    Наличие венчурного капитала; возможности, доступные предпринимателю, в т.ч. в России; преимущества и возможности синдикации и со-инвестирования; доступность венчурного капитала; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать. Обыкновенные акции; привилегированные акции; конвертируемые долговые инструменты; комбинации нот и варрантов.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Created with Sketch. Активность в решении практических кейсов, участие в дискуссиях, подготовка презентаций
  • блокирующий Created with Sketch. Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)
    0.5 * Активность в решении практических кейсов, участие в дискуссиях, подготовка презентаций + 0.5 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Венчурное инвестирование в России, Каширин А. И., Семенов А. С., 2007

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Венчурный бизнес и прямые частные инвестиции, курс лекций, ГУ-ВШЭ НФ, фак. менеджмента, каф. венчурного менеджмента, 192 с., Фияксель, Э. А., 2007