• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Structured Financing

2021/2022
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
5
ECTS credits
Delivered at:
Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук
Course type:
Elective course
When:
2 year, 1, 2 module

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Структурное финансирование» состоит из двух разделов: «Структурное финансирование и финансовые технологии» и «Финансовый лизинг и факторинг», и изучается в 2-х модулях. Изучение дисциплины «Структурное финансирование и финансовые технологии» базируется на следующих дисциплинах:  «Инновации на финансовых рынках»  «Финансовые рынки: проблемы и решения»  «Структурирование сделок слияний и поглощений»
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целью освоения раздела «Структурное финансирование и финансовые технологии» является получение студентами общих представлений о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями.
  • Целями освоения раздела «Финансовый лизинг и факторинг» являются: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Студент должен знать особенности современной методологии исследований в области финансовой экономики; - новые финансовые инструменты; - как финансовые технологии меняют финансовые рынки; -особенности современного этапа развития финансовых рынков и практик их регулирования, основные направления дискуссий по оценке эффективности регулирующих механизмов;
  • Студент должен уметь - разбираться в новых финансовых технологиях; - сравнивать эффективность традиционных и структурных источников финансирования; - оценивать использование финансовых технологий для решения практических задач; - конструировать новые финансовые инструменты;
  • Студент должен иметь навыки самостоятельной исследовательской работы; - презентации исследований; - проведения научной дискуссии; - использования финансовых технологий для решения конкретных задач.
  • Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики
  • Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта
  • Студент должен иметь навыки специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Структурное финансирование и финансовые технологии
  • Финансовый лизинг и факторинг
  • Экономическая сущность кредитных деривативов. Классификация кредитных деривативов. Отличие кредитных деривативов от страхования. Кредитные события. Кредитный дефолтный своп, кредитная нота.
  • Принципы синтетической секьюритизации. Классификация. Виды обеспечения. Структурирование сделок секьюритизации. Моделирование кредитного риска в синтетических CDO структурах. CDO на объекты структурного финансирования. ECO и гибридные CSO. Ресекьюритизация.
  • Законодательное регулирование секьюритизации. Рейтинговая оценка. Правила для секьюритизации активов в Базеле.
  • Структурные инструменты исламского финансирования. Долевое участие и облигации Sukuk.
  • Финансовые решения для структурирования экспортных сделок: гарантии, страховая защита, секьюритизация экспортной выручки.
  • Секьюритизация страховых обязательств. Катастрофические риски и пандемические облигации.
  • Секьюритизация экологических рисков. ESG подход и нефинансовые факторы капиталовложений. Облигации устойчивого развития.
  • Проектное финансирование, отличия от других способов финансирования. Проекты ГЧП.
  • Виды финансирования. Долевое и долговое финансирование. Гибридное финансирование. Мезонинное финансирование. Отличия от других способов, оценка рисков и доходности.
  • Краудфандинг как способ финансирования, отличия от других форм финансирования. Преимущества и недостатки
  • Криптоэкономика и блокчейн. Криптовалюты, ICO и использование механизма блокчейн на финансовых рынках
  • «Новая финансовая революция». Трансформация банков и развитие финансовых технологий.
  • Сущность лизинга. Финансовый и оперативный лизинг.
  • Методы ценнобразования лизинга
  • Секкьюритизация лизинговых и факторинговых платежей
  • Экономическое и правовое регулирование лизинга в России Законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие лизинг в России. Налогообложение лизинга. Амортизационная политика.
  • Виды и схемы проведения лизинговых операций Особенности финансового лизинга и оперативного лизинга.
  • Расчеты лизинговых платежей Структура лизинговых платежей. Достоинства и недостатки методов расчета лизинговых платежей.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Выступление на семинаре
  • неблокирующий Перевод статьи по тематике предмета
  • неблокирующий Тест
  • неблокирующий Работа на лекциях и семинарских занятиях
  • неблокирующий Экзамен
  • неблокирующий Контрольная работа
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (1 модуль)
    0.3 * Контрольная работа + 0.4 * Тест + 0.3 * Экзамен
  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.3 * Промежуточная аттестация (1 модуль) + 0.4 * Тест + 0.3 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
  • Лизинг : теория, практика, комментарии, Газман, В. Д., 1997
  • Финансовый лизинг : Учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2003

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Финансовая математика : Учебник, Четыркин, Е. М., 2002