• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Financial Models and Investment Management

2019/2020
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
5
ECTS credits
Delivered at:
Department of Innovation Management (Educational Departments)
Course type:
Elective course
When:
2 year, 1 module

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

В рамках курса студенты изучают структуру и принципы построения финансовой отчетности, учатся обрабатывать первичные данные и анализировать с помощью электронных таблиц. Кроме того, студенты получают возможность самостоятельно построить финансовую модель в MS Excel, а так же освоить основные алгоритмы проверки моделей.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Получение навыков анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности с помощью электронных таблиц.
  • Цель курса - формирование у студентов теоретических знаний и практических навыков в сфере применения инструментов финансового анализа и инвестиционного анализа для моделирования инвестиционных проектов и управления инвестиционной деятельностью.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Знать стандарты финансовой отчетности и ее отражение в Excel.
  • Владеть основными методами финансового планирования
  • Понимать значение стоимости капитала и подходы к ее количественной оценке.
  • Понимать сущность и процесс дисконтирования денежных потоков и подходы к определению ставки дисконтирования.
  • Владеть существующими подходами к оценке эффективности инвестиционных проектов.
  • Владеть навыками обработки данных в электронных таблицах MS Excel
  • Знать специфику оценки эффективности высокорисковых долгосрочных инвестиционных проектов
  • Знать специфику оценки и осуществления проектов по укрупнению бизнеса и капитала. Оценка синергического эффекта
  • Знать специфику и подходы к оценке портфельных инвестиций
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Основы моделирования финансовой отчетности в MS Excel.
    Российские и международные стандарты финансовой отчетности. Формы финансовой отчетности РСБУ, структура и принципы составления. Показатели эффективности деятельности организации. Основы моделирования финансовой отчетности в MS Excel.
  • Финансовое планирование. Бюджетирование. Сущность, структура и виды денежных потоков.
    Управление денежными потоками инвестиционного проекта. Задачи и этапы анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств. Методы оптимизации денежных потоков. Дисконтирование денежных потоков.
  • Фондовые рынки
    Виды инвестиционных вложений, их особенности и преимущества. Факторы, определяющие курсовую стоимость ценных бумаг. Коэффициенты анализа ценных бумаг. Технический и фундаментальный анализ рынка ценных бумаг. Портфельная теория Марковица. Виды стратегий управления портфелем ценных бумаг. Волатильность рынка ценных бумаг. Ликвидность ценных бумаг и портфеля. Диверсификация портфеля ценных бумаг.
  • Анализ стоимости капитала.
    Сущность стоимости капитала. Оценка стоимости акционерного капитала. Анализ стоимости собственных акций компании. Оценка средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Источники пополнения капитала. Целесообразность и эффективность использования заемных средств. Оптимальное сочетание собственного и заемного капитала. Финансовый леверидж.
  • Подходы к оценке ставки дисконтирования
    Модель оценки активов с точки зрения уровня риска (CAPM). Подходы к расчету модели CAPM для развивающихся рынков.
  • Методы оценки инвестиционных проектов
    Показатели эффективности инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов с релевантными и нерелевантными денежными потоками. Подходы к оценке денежных потоков инвестиционных проектов. Проверка достоверности входящей информации и допущений, используемых при прогнозировании денежных потоков.
  • Финансовое моделирование в MS Excel
    Структура финансовой модели инвестиционного проекта. Правила ввода и обработки финансовых данных. Представление аналитических результатов. Расчет финансовых коэффициентов в MS Excel. Анализ чувствительности и интерпретация результатов. Контроль качества и аудит финансовой модели.
  • Оценка проектов венчурного финансирования
    Особенности анализа рынка, конкурентов и спроса со стороны потенциальных клиентов. Due Diligence венчурных инвестиционных проектов. Инструменты поиска стартапов. Структурирование сделок. Особенности формирования портфеля венчурных инвестиций.
  • Слияния и поглощения в современных корпоративных финансах
    Типология, мотивация и результаты сделок M&A. Оценка сделок M&A. Особенности финансового моделирования сделок M&A.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий домашние задания
  • неблокирующий Защита проекта
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (1 модуль)
    0.7 * домашние задания + 0.3 * Защита проекта
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции : учебное пособие / Брусов П.Н., Филатова Т.В. — Москва : КноРус, 2012. — 321 с. — ISBN 978-5-406-01234-5. — URL: https://book.ru/book/905237 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.
  • Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент. : учебное пособие / Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. — Москва : КноРус, 2016. — 431 с. — ISBN 978-5-406-05267-9. — URL: https://book.ru/book/929829 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Аникина, И. Д. Стратегический финансовый менеджмент социально ответственной корпорации [Электронный ресурс] : монография / И. Д. Аникина, А. В. Гукова, А. В. Киров. - М.: Дашков и К, 2012. - 364 с. - ISBN 978-5-394-01902-9.
  • Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика : учебное пособие / Брусов П.Н., Филатова Т.В. — Москва : КноРус, 2012. — 300 с. — ISBN 978-5-406-01229-1. — URL: https://book.ru/book/905236 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.
  • Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учебник / Брусов П.Н., Филатова Т.В. — Москва : КноРус, 2014. — 232 с. — (для бакалавров). — ISBN 978-5-406-03705-8. — URL: https://book.ru/book/915980 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.
  • Москвитин, Г.И. Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль : сборник статей / Москвитин Г.И. — Москва : Русайнс, 2018. — 109 с. — ISBN 978-5-4365-2542-6. — URL: https://book.ru/book/929830 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.