Development and Growth of a Transnational Energy Corporations

2019/2020

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

6

ECTS credits

Delivered at:

School of World Economy

Course type:

Elective course

When:

1 year, 2, 3 module

Instructor

Ulanov, Vladimir L.

Программа дисциплины

Аннотация

В ходе изучения дисциплины «Развитие и рост энерго-сырьевых транснациональных компаний» магистранты осваивают важнейшие положения развития и роста бизнеса в энергетике и сырьевом секторе. К основным темам дисциплины отнесены: оценка развития компаний энерго-сырьевого сектора, инвестиционная привлекательность бизнеса, поиск источников развития: органические и неорганические стратегии роста, концепция управления стоимостью, формирование модели управления. Магистранты изучают подходы к принятию управленческих решений, апробированные в российских и западных компаниях. Подготовленные практикумы и деловые игры разработаны на основе данных вертикально-интегрированных компаний. Предлагаются следующие практикумы: «Определение показателей прибыли», «Распределение функций и полномочий между центральным офисом и филиалом транснациональной компании», «Влияние учетной политики на показатели развития», «Аргументация выбора инвестора», «Подготовка аналитической записки по обоснованию реструктуризации», «Разработка сбалансированной системы показателей», а также деловые игры «Обоснование системы стратегических и планово-контрольных показателей и оценки работы подразделений газовой корпорации» и «Эффект инвестирования в капитал сторонней организации». Практикумы и деловые игры формируют у магистрантов навыки использования методов управления, понимание механизмов влияния управленческих решений на развитие и рост корпораций.

Цель освоения дисциплины

• формирование навыков использования методов управления, апробированных в транснациональных компаниях, понимание механизмов влияния управленческих решений на развитие и рост корпораций.

Планируемые результаты обучения

• Определяет показатели прибыли. Распределяет функции и полномочия между центральным офисом и филиалом компании. Рассчитывает влияние учетной политики на показатели развития компании.
• Обосновывает выбор компании инвестора. Подготавливает деловое письмо и аналитическую записку генеральному директору компании по вопросам реструктуризации компании.
• Определяет эффект инвестирования в капитал сторонней организации.
• Разрабатывает сбалансированную систему показателей. Обосновывает систему стратегических и планово-контрольных показателей и оценки работы подразделений компании.

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Оценка развития компаний энерго-сырьевого сектора. Практикум «Определение показателей прибыли». Практикум «Распределение функций и полномочий между центральным офисом и филиалом транснациональной компании». Практикум «Влияние учетной политики на показатели развития компании»
  Транснациональные компании (ТНК). Крупнейшие сырьевые вертикально-интегрированные компании. Производственная структура предприятия. Финансовые и производственные показатели. Учетный и финансовый подходы к оценке компании. Недостатки традиционных методов оценки роста. Оценка ТНК на фондовых рынках. Капитализация. Промышленный индекс Dow Jones. Индекс РТС. Индекс ММВБ. Организационная структура управления. Организационное развитие. Функции. Полномочия. Практикум «Определение показателей прибыли». Практикум «Распределение функций и полномочий между центральным офисом и филиалом транснациональной компании». Финансовая модель ТНК. Анализ роста. Приемы экономического анализа. Практикум «Влияние учетной политики на показатели развития компании».
• Тема 2. Поиск источников развития: органические и неорганические стратегии роста. Инвестиционная привлекательность бизнеса. Управление затратами. Практикум «Обоснование выбора инвестора». Практикум «Подготовка делового письма, аналитической записки генеральному директору компании (члену правления) по обоснованию реструктуризации»
  Стратегии роста как инструмент развития бизнеса. Слияния и поглощения. Синергетические эффекты в сделках слияния и поглощения. Стратегические альянсы как элемент неорганических стратегий развития. Диверсификация и стоимость компании. Продажа непрофильных активов. Прямые иностранные инвестиции (foreign direct investments, FDI) и портфельные инвестиции (portfolio investments, PI). Инвестиционная привлекательность. Мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности компаний. Инновации и рост. Открытость в добывающей промышленности (Extractive Industries Transparency Initiative, EITI). Практика формирования благоприятного имиджа компании. Практикум «Обоснование выбора инвестора». Практикум «Подготовка делового письма, аналитической записки генеральному директору компании (члену правления) по обоснованию реструктуризации».
• Тема 3. Концепция управления стоимостью. Базовые понятия и ключевые модели оценки стоимости бизнеса. Деловая игра «Эффект инвестирования в капитал сторонней организации»
  Подходы к оценке развития и роста компании. Регулирование оценочной деятельности. Доходный, затратный и сравнительный подходы к оценке сырьевого бизнеса. Процедура оценки. Основные рыночные мультипликаторы: PER, P/CE, P/S, P/FCF, P/BV. Отраслевые мультипликаторы. Метод дисконтированных денежных потоков. Расчет денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды. Выбор ставки дисконтирования. Расчет средневзвешенных затрат на капитал компании. Рыночная премия за риск. Ключевые факторы стоимости бизнеса. Влияние особенностей сырьевой компании на ее стоимость. Деловая игра «Эффект инвестирования в капитал сторонней организации».
• Тема 4. Формирование модели управления. Практикум «Разработка сбалансированной системы показателей». Деловая игра «Обоснование системы стратегических и планово-контрольных показателей и оценки работы подразделений ТНК»
  Основные принципы системы управления компанией. Управление через факторы роста стоимости. Место корпоративной стратегии в процессе роста и развития. Разработка системы показателей для оценки развития и роста. Стратегические целевые показатели. Планово-контрольные показатели. Выбор стратегических целевых показателей и соответствующих им уровней управления. Разработка управленческих решений на основе стратегии компании. Практикум «Разработка сбалансированной системы показателей». Деловая игра «Обоснование системы стратегических и планово-контрольных показателей и оценки работы подразделений ТНК (на примере газовой корпорации)».
• Резервная тема
  Обсуждение проектных и курсовых работ, определение предмета и объекта, формулирование научной гипотезы, цели и задач исследования

Элементы контроля

• Домашнее задание
  Текущий тип контроля
• Коллоквиум
  Промежуточный тип контроля
• Экзамен
  Итоговый тип контроля
• Презентации

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (3 модуль)
  0.4 * Домашнее задание + 0.3 * Коллоквиум + 0.3 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Булатов А.С. под ред. и др. - Мировая экономика и международные экономические отношения. Полный курс (для бакалавров) - КноРус - 2017 - 916с. - ISBN: 978-5-406-04921-1 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/920115
• Деловая игра "Определение результата инвестирования компании в капитал морского порта" : учеб. пособие, Уланов, В. Л., 2009
• Стоимость компаний: оценка и управление, Коупленд, Т., 2008

Рекомендуемая дополнительная литература

• Value based management : the corporate response to the shareholder revolution, Martin, J. D., 2000