Корпоративные финансы и инвестиционные проекты

2021/2022

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

6

Кредиты

Кто читает:

Департамент мировой экономики

Статус:

Курс по выбору

Когда читается:

1-й курс, 2, 3 модуль

Преподаватель

Подругина Анастасия Викторовна

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Корпоративные финансы и инвестиционные проекты» - адаптивная дисциплина, позволяющая получить или освежить базовые знания по корпоративным финансам и инвестициям. В рамках курса будут обсуждаться следующие блоки тем: оценка стоимости компании; структура капитала компании; инвестиционные проекты, слияния и поглощения.

Цель освоения дисциплины

• Формирование у студентов знаний и навыков в области финансовой деятельности современных производственных корпораций, принципах и механизмах управления корпоративными финансовыми потоками, как с точки зрения оперативной деятельности, так и с позиций привлечения и дальнейшего инвестирования капитала, а также о базовых элементах теории слияний и поглощений.

Планируемые результаты обучения

• Знает основные виды финансирования, доступные компании, их преимущества, недостатки и способы получения Знает концепцию структуры капитала компании. Знает модель структуры капитала на совершенном рынке капитала. Знает понятие финансового рычага. Анализирует влияние структуры капитала на стоимость компании. Знает основные принципы анализа затрат на капитал фирмы. Знает и умеет применять теорему Модильяни-Миллера.
• Знает основные этапы сделки M&A Умеет анализировать эффективность сделок слияний и приобретений (M&A) Знает принципы расчета синергетического эффекта от приобретения компании
• Знает понятие внутренней нормы доходности. Сравнивает инвестиционные проекты по критериям NPV, IRR, срока окупаемости, индекса прибыльности.
• Знает понятия неопределенности, риска, ожидаемой доходности, дисперсии доходности. Знает понятие диверсификации. Знает понятия корреляции и ковариации доходностей. Умеет определить корреляцию и ковариацию доходностей. Знает модель CAPM, умеет рассчитывать ожидаемую доходность актива с применением модели CAPM. Знает понятия безрисковой ставки и рыночной премии за риск, коэффициента «бэта». Умеет определять требуемую доходность проекта с применением модели CAPM.
• Знает принципы дисконтирования приведенной стоимости. Умеет оценивать инвестиции, сравнивать их с использованием этих принципов. Умеет определять потоки свободных денежных средств компании и рассчитывать фундаментальную стоимость компании методом дисконтируемого потока денежных средств; Знает основные факторы стоимости фирмы.
• Знает принципы финансового подхода к анализу компании. Знает понятия потоков денежных средств, свободных потоков денежных средств. Знает основные формы финансовой отчетности. Знает основные показатели, рассчитываемые на основе финансовой отчетности. Умеет оценивать деятельность компании с помощью финансовой отчётности

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Финансовая отчетность
• Тема 2. Метод дисконтированных денежных потоков.
• Тема 3. Критерии принятия инвестиционных решений.
• Тема 4. Риск и доходность.
• Тема 5. Анализ структуры капитала компании.
• Тема 6. Теория слияний и поглощений.

Элементы контроля

• Контрольная работа
• Экзамен
• Онлайн-курс

Промежуточная аттестация

• 2021/2022 учебный год 3 модуль
  0.45 * Контрольная работа + 0.5 * Экзамен + 0.05 * Онлайн-курс

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Corporate finance, Berk, J., 2007
• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А., 2010

Рекомендуемая дополнительная литература

• Principles of corporate finance, Brealey, R. A., 2017
• Моделирование стоимости компании : стратег. ответственность советов директоров, Ивашковская, И. В., 2011
• Основы финансового менеджмента, Ван Хорн, Дж. К., 2005