• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Уж небо кризисом дышало

Московский комсомолец. 4 сентября 2009

Научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин уверен, что главный шок уже позади: "Мы уже достигли дна кризиса и теперь будем медленно и долго по нему ползти".

Хоть и посоветовал Президент РФ Дмитрий Медведев "некоторым" федеральным чиновникам "поумерить языки", осадочек от печально знаменитого высказывания министра финансов Алексея Кудрина не только остался, но и периодически всплывает на поверхность. Напомним: глава Минфина предрек России вторую волну проблем из-за невозврата кредитов. А замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач не исключил, что особенно тяжелое время может прийтись именно на осень. В преддверии "сезона икс" "МК" попытался выяснить: каким оно будет, завтрашнее дно?

Безработица и цены будут расти — в отличие от доходов населения

Осенью, после окончания сезонных работ, Россия получит впечатляющий "урожай" безработных, пророчит Федерация независимых профсоюзов. Опрос руководства предприятий, проведенный экспертами, показал, что 45% компаний собираются избавляться от "лишней" рабочей силы. В полк оставшихся не у дел прибудет порядка 400 тыс. человек. По итогам года число только официально зарегистрированных безработных в России может приблизиться к 3 млн., а общее количество граждан, лишившихся заработка, — достигнуть 10 млн. человек (сейчас — 6,3 млн.). Это и будет пресловутой "третьей волной сокращений". Значит, победным отчетам премьеру о снижении безработицы придет конец. Есть у экспертов и объяснение такой тенденции: к октябрю предприятия исчерпают ресурсы, за счет которых они могут содержать работников в режиме неполной занятости (сейчас таковых 1 млн 200 тыс. человек). Ранее ряд предприятий работал себе в убыток, надеясь на улучшения. Но их нет — поэтому придется в очередной раз избавляться от "балласта". Тем более что эффект от сигнала, который Владимир Путин послал хозяевам предприятий из Пикалева, успел сгладиться. А новых сигналов нет. Разрядить обстановку должны 43 млрд. руб. из федерального бюджета на снижение напряженности на рынке труда. Но кардинально ситуацию не смогут переломить ни общественные работы, ни переобучение, ни тем более провалившийся переезд безработных в другие регионы для трудоустройства.

В первую очередь под угрозой теперь работники предприятий металлургии, металлообработки, лесной и химической промышленности. Торговле и сфере услуг тоже не избежать убыли кадров — экономисты фиксируют спад спроса. В июле розница обвалилась на 8,2%, в том числе непродовольственная — на 11,6%. Такого не было со времен дефолта 1998 года. Торговля может "просесть" еще больше — хотя и не вся. Прибавят рынки и прочие "места обитания" относительно дешевой продукции. Так, за январь-июль ярмарки и рынки улучшили оборот на 2,4%, а магазины потеряли 24%. По прогнозам участников розничного сектора торговли, за год оборот сократится на 8–10%. При этом продовольственный рынок пострадает в наименьшей степени. Другое дело предметы гардероба: по прогнозу американского агентства Bloomberg, к концу года с российского рынка уйдут 14 тыс. из 42 тыс. розничных продавцов одежды. В частности, на 30% во втором полугодии упадут продажи немецкой одежды, дешевизной не отличающейся. Кстати, за полгода число россиян, отложивших покупку не только "дорогих тряпок", но и "одежды вообще", выросло с 25,7 до 41,7%.

И это закономерно на фоне падения доходов. Как выяснили эксперты, 29% из нас ждут ухудшения своего материального положения в течение этого года. 58% во втором квартале уже заявили социологам, что финансы стали петь романсы. Реальные доходы населения, по данным Росстата, с начала года упали на 5,6%, зарплаты — на 5,8%. Инфляция, победа над которой празднуется по аналогии с безработицей, осенью разгуляется опять, пророчат эксперты. После распродажи запасов торговцы, переписывая ценники, учтут рост тарифов на электроэнергию, а также удорожание сырья и бензина. Стоимость продовольственной корзины, по прогнозам участников продрынка, до конца года вырастет на 8–10%.

Куда существенней подорожает "здоровье": по прогнозу "Фармэксперта", к концу года рынок медикаментов в упаковках сократится на 10%, а "в рублях" увеличится на треть. Это значит, что пачка лекарства в среднем подорожает на 40%. Заменить импорт на отечественные препараты не вышло: несмотря на девальвацию рубля, производство медикаментов в этом году снизилось на 13,5%. А выпуск средств для лечения онкозаболеваний сократился аж в 3,1 раза.

Экстперт "МК"

Руководитель Центра социальной политики при институте экономики РАН Евгений Гонтмахер:

— Осенью мы получим дальнейший спад производства и, как следствие, массовое освобождение людей. Если считать по методологии МОТ, уровень безработицы составит не менее 10% от экономически активного населения. Возможно, дойдет и до 12%. (Международная организация труда учитывает не только зарегистрированных безработных. — "МК")

Пикалево у нас будет неоднократно. Я думаю, что к концу года мы получим целый ряд локальных возмущений. Взрыва на федеральном уровне не будет, ведь у нас нет развитой политической системы. Однако именно локальные конфликты ускорят кризис власти "наверху".

Ипотека: стабилизация или "стабилизец"?

Рынок ипотечного кредитования стал одной из главных жертв кризиса. По информации аналитиков, за прошедший год количество состоявшихся ипотечных сделок сократилось в 10 раз. Если в докризисном втором квартале 2008 года доля ипотеки на рынке жилья составляла 29%, то по итогам первого полугодия 2009-го эта цифра составила лишь 5%. Подкосили ипотеку недостаток фондирования и резкое подорожание кредитов. Резко подскочили ставки — во втором квартале нынешнего года банки готовы были предоставить ипотечный кредит под минимум 18,3% в рублях и 14,2% в валюте, что выше прошлогодних значений на 3–5%.

По словам эксперта "МК", руководителя департамента маркетинга и контроля качества одного из крупных банков Михаила Воронько, сейчас ситуация на рынке ипотечного кредитования несколько стабилизировалась: "Это значит, что не сбылись прогнозы значительного количества экспертов относительно взрывного роста уровня просроченной задолженности по портфелям. Ее уровень в относительном выражении значительно ниже, чем по другим видам потребительского кредитования. Большинство заемщиков продолжают исполнять свои обязательства по ипотечным кредитам". Однако новых выдач пока немного. И пока еще сохраняется ощущение нестабильности у значительной части потенциальных заемщиков. А это означает, что люди не готовы брать на себя долгосрочные финансовые обязательства. По словам Воронько, сейчас, при стабилизации безработицы, уверенность в завтрашнем дне у тех, кому удалось нащупать твердую почву под ногами, будет расти.

Для определенного процента граждан расхожая в последнее время шутка о том, что смертную казнь в России заменили ипотекой, стала жестокой реальностью. В январе-феврале, когда начались массовые сокращения и урезания зарплат, началась и волна неплатежей. Поначалу банки объявили неплательщикам войну и почти в каждом случае грозили выселением, а то и приводили угрозу в исполнение.

Сейчас ситуация немного изменилась: после создания госструктуры по реструктуризации проблемной ипотеки (АРИЖК) банки стали создавать собственные программы реструктуризации и нередко с лучшими условиями. Но надолго ли?

"Банки активно проводят реструктуризацию собственными силами. Насколько сил хватит — покажет осень, — говорит генеральный директор АРИЖК Андрей Языков. — Вполне вероятно, что баланс между нашей реструктуризацией и банковской резко изменится, тогда поток обращений к нам вырастет в разы". Осенью в АРИЖК ждут новую порцию аналитики об изменении реальных доходов населения. Текущий вектор, как говорит Языков, негативный. А значит, не исключено, что те, кто сейчас еще справляется с обслуживанием кредитов своими силами, могут попасть в финансовую яму. Расслабляться рано, говорят в АРИЖК, осенние сюрпризы не исключены.

Добавим от себя: и не только от ипотеки.

А зомби здесь тихие

Новый год российская банковская система встретит с уровнем просроченной задолженности в 9–10%, предположил недавно директор департамента лицензирования и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов. За июль ее уровень вырос до 5,4% ко всему объему кредитного портфеля и достиг 882,3 млрд. руб. И это при 422 млрд. руб. на начало года! Российские банки накопили 1,6 тлрн. руб. резервов по плохим ссудам, что перекрывает просрочку почти в два раза. Правда, в 2007-м запасы на черный день превышали объем плохих долгов в два с половиной раза. А кризисом меж тем еще и не пахло...

Но Сухов сам не расстраивается и другим не советует: "Темп роста просроченной задолженности идет по затухающему сценарию". В июле рост просроченных платежей был ниже в полтора раза по сравнению с апрелем и в два раза по сравнению с январем. Но статистика ЦБ, возражают эксперты "МК", учитывает только конкретные платежи по кредиту, которые не погашены в срок, а не всю сумму займа.

— Допустим, вы выдали ипотеку — 4 миллиона сроком на 20 лет. Кредитор пропускает один платеж, второй, третий... Это небольшие суммы, так что уровень просрочки пока невелик. Но вы уже понимаете, что эти 4 миллиона вам никто не вернет, квартиру продать по адекватной цене нельзя. А деньги заняты вами у кого-то другого не на 20 лет, а на 2–3 года. Если таких кредитов довольно много — вы уже банкрот, — объяснил "МК" главный экономист одного из банков.

Чтобы не терять лицо, банки занимаются "некромагией": продляют проблемные долги. Но если финансовое состояние заемщиков (а это промышленность, иные сферы бизнеса, да и обычные люди) не улучшится — кредиты-зомби вскоре вылезут на поверхность. Ранее глава одного из крупных российских банков Петр Авен высказывал предположение об уровне просроченных кредитов в 25–30% к концу 2009 года. В общем, очевидно, что при любом прогнозе проблем не избежать. Сценарии разнятся лишь по масштабу.

Сценарий первый, оптимистичный: меньше народу — больше кислороду!

При умеренном росте плохих долгов некоторым банкам в поисках ликвидности придется объединяться, чтобы выжить, — рынок ждут слияния и поглощения. Сейчас в России 1083 банка, даже если их останется 500 — катастрофы не произойдет. Кроме того, если банки будут не продлевать зомби-кредиты, а предлагать предприятиям деньги в обмен на грамотную реструктуризацию, это лишь улучшит состояние дел в экономике.

Сценарий второй, умеренно пессимистичный: живы будем — не помрем

Если банки не договорятся между собой — проблема с ликвидностью может оказаться жестче. Обанкротятся те, кто не сумеет до бесконечности продлевать зомби-кредиты или найти покупателя. Глобальный крах "а-ля 90-е" в таком случае маловероятен, но застойный "депрессняк" экономики в 2010 году обеспечен. Ни первый, ни второй варианты на простых россиян критично не повлияют.

Сценарий третий, апокалиптический: спасайся, кто может!

Если мировые цены на нефть упадут ниже заложенных в бюджет $41 за баррель, России грозит девальвация. Инвесторы начнут в панике выводить капиталы, а казна потеряет возможность удержать национальную валюту. Те, кто хотел дорогого доллара, наверное, обрадуются. Но у российского бизнеса — большой внешний валютный долг. После девальвации он вырастет, так что положение компаний ухудшится — под угрозой неплатежей окажутся не только западные, но и российские кредиторы. В таком случае банкам придется зубами выгрызать свои деньги у должников, пока собственник окончательно не вывел средства из агонизирующей фирмы.

Вторая волна оттока капитала может оказаться гораздо серьезнее первой, считает преподаватель ВШЭ Евгений Надоршин. По его словам, сейчас иностранные кредиторы пока идут навстречу российским заемщикам. Но их желание передоговариваться может поумериться: "Индия, Китай, Бразилия — растущие рынки, сейчас там можно заработать, а в России приходится вечно ковыряться непонятно в чем. Кому-то, может быть, проще один раз списать убытки, а оставшиеся деньги вложить в развивающиеся экономики, чем ждать, когда рак на горе свистнет". Надоршин опасается, что при самом негативном сценарии вполне серьезно рискуют даже крупные российские банки с госучастием: "Но я искренне надеюсь, что самого плохого мы избежим".

Нефть: наше все

Сколько бы ни звучало гневных слов в адрес сырьевой модели российской экономики, приходится признать: цена на нефть для страны по сию пору является определяющим фактором. По оценкам аналитиков, на среднегодовом снижении цен на $1/барр. Россия теряет до $3 млрд. экспортных доходов, что составляет порядка 0,2% ВВП. На пике "раздувания" экономического роста, который пришелся на июнь прошлого года, цена за баррель доходила до $150. Но музыка играла недолго — уже к середине января этого года нефть упала до $35 из-за резко снизившегося на фоне кризиса спроса. Резкое падение нефтяных доходов заставило правительство спешно перекраивать бюджет — в итоге в уточненном варианте финансового госплана вместо $95/барр. утвердилась цена в $41/барр. Однако весной котировки вновь начали расти, и к концу августа баррель держался в районе $70 с небольшими колебаниями.

По словам главы Союза нефтегазопромышленников России Геннадия Шмаля, эта цена близка к справедливой рыночной стоимости: "Сегодня довольно большое количество нефти добывается на шельфе морей и океанов, а добыча там значительно дороже, чем на суше. А справедливая цена на нефть должна покрывать все затраты на поиск, на разведку и добычу. $70/барр. — это компромисс, удовлетворяющий и добывающие страны и организации, и тех, кто сырье потребляет".

А по мнению исполнительного директора Российского топливного союза Григория Сергиенко, нынешнее повышение имеет ту же природу, что и нефтяной пик лета-2008. "Доллар слаб по сравнению с евро, вот вам и вздутые цены на нефть. Как только доллар начнет усиливаться, мгновенно цены на нефть начнут падать, потому что капиталы из фьючерсов нефтяных сразу перетекут на валютный рынок. Мировые аналитики, в том числе американские, говорят, что сегодняшняя цена на нефть завышена, поскольку объемы потребления в связи с кризисом уменьшились, а цена продолжает расти. Нет логики в таких событиях", — считает Сергиенко.

Многие из западных экспертов придерживаются позиции Сергиенко. Если их прогнозы оправдаются, то нам предстоят дополнительные испытания и по этой причине. Впрочем, кроме макропоказателей для страны и бюджета нефть имеет первоочередное значение и для простых россиян. Потому что из нее делают бензин.

Дорогое удовольствие

После нескольких месяцев гордых рапортов о снижении цен на АЗС — примерно на 1% за 4–5 недель — июнь ознаменовался подорожанием бензина на заправках на 8,8%, июль — на 7,1%. Достаточно вспомнить недавние розничные ценники: АИ-95 по цене в среднем 23,67 руб./л, АИ-92 — 22,20 руб./л по состоянию на конец августа. Эксперты, опрошенные "МК", уверены в дальнейшем росте цен до конца года. Правда, считают они, он будет достаточно плавным.

Свои пять копеек, но уже в следующем году, в цену на бензин грозится вставить и Минфин. На этот раз в виде повышения акцизов на нефтепродукты на 10% по сравнению с уровнем 2009 года. Ведомство Алексея Кудрина планирует увеличить налоговые ставки на автомобильный бензин с октановым числом до 80 включительно до 2923 руб. за одну тонну, с иным октановым числом — до 3992 руб. за тонну, на дизельное топливо — до 1188 руб. за тонну. Акцизы на нефтепродукты в 2011 году тоже в основном предлагается увеличить на 10% по сравнению с ранее утвержденными ставками. Рядовым гражданам инициатива главного финансового ведомства грозит обойтись минимум в 5% повышения цен на топливо на АЗС. И это только исходя из чистой математики. Учитывая капризный нрав российского топливного рынка вкупе с аппетитами топливных компаний, который тщетно пытается умерить ФАС, повышение акцизов может "накрутить" до 20% на литр бензина от показателей конца 2009-го. А до окончания последней декады декабря бензин может вырасти в цене еще на 10–15% от сегодняшнего ценника.

Пони бегает по...

Пока стоимость углеводородов держится на приемлемом для российского бюджета уровне, зыбкому спокойствию национальной экономики ничего ужасного не угрожает. Научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин уверен, что главный шок уже позади: "Мы уже достигли дна кризиса и теперь будем медленно и долго по нему ползти". Эксперт считает, что кризис в России имеет L-образную схему — резкий спад пройден, впереди — долгий монотонный период восстановления. Могло бы быть по-другому, но экономический спад не очистил российскую экономику от системных проблем. Впрочем, при стабильных ценах на нефть у России есть все шансы относительно спокойно дожить до конца 2010 года. Ситуацию здорово осложняет то, что за ним последуют 2011-й, 2012-й... Без реальных структурных преобразований уже не обойтись, иначе итог один: что тонуть во "второй волне", что в долгом и бездонном болоте. Эксперты расходятся во мнениях относительно сценария кризиса в России. Кто говорит о V-модели, кто о W, а кто и о L. Это в конце концов вторично. Главное — не обогатить мировую экономическую мысль новой, О-образной схемой выхода из кризиса. По замкнутому кругу.