Призрак Великой депрессии?

Переживаемый сейчас мировой экономикой финансовый кризис является худшим со времен Великой депрессии 30-х годов ХХ века, заявил известный американский финансист Джордж Сорос , выступивший в Нью-Йорке перед прессой. Он предупредил, что в нынешнем году произойдет новое падение рынков, несмотря на отмечаемую их краткую стабилизацию. Сорос также заметил, что падение курса доллара США продолжится, сообщает газета "Известия".

"Нынешняя фаза роста рынков способна еще продлиться от шести недель до трех месяцев, но она происходит в момент, когда экономика США сползает в период спада", - заявил финансист. Затем, по его мнению, на рынке произойдет новое и более крупное падение конъюнктуры по сравнению с тем, что было зафиксировано в середине марта во время краха американского банка Bear Stearns.

В какой мере России угрожает экономический кризис и, если такая угроза реальна, как это может сказаться на национальной независимости, мы спросили эксперта, преподавателя Высшей школы экономики Виктора Кимовича Шпрингеля .

- Вы являетесь преподавателем кафедры банковского дела, а кроме того, сами являетесь одним из ведущих сотрудников одного из ведущих банков. Также вы не только теоретик, вы - практик, доцент, защитили диссертацию... Я не случайно предваряю таким отступлением следующий вопрос: как теоретически в принципе может развиваться подобный кризис?

ШПРИНГЕЛЬ: Если честно, сейчас сложно оценить масштабы кризиса по американской экономике. Если все ограничится, как надеются оптимисты, событиями последующих трех - шести месяцев, и на этом кризис завершится, то, думаю, серьезных последствий для России он не принесет, и мы вряд ли почувствуем, что там что-то произошло в американской экономике. Если кризис затянется, если американская экономика, а за ней экономики ряда других развитых стран испытают серьезный спад, то, безусловно, последствия для России будут достаточно серьезны...

Нужно честно сказать, что мировая экономика последние тридцать лет развивалась без серьезных потрясений. Последний серьезный экономический кризис, если брать развитый капиталистический мир, случился в конце 70-х. До этого кризисы совершались с некоторой заведомой периодичностью раз в двадцать - тридцать лет. Наверное, пришло время, которое условно можно назвать "время для кризиса". Дело в том, что кризис можно сравнить с землетрясением. Чтобы произошло землетрясение, необходимо, чтобы накопилось какое-то напряжение в земной коре. И потом, землетрясение в какой-то степени фактически разрешает напряжение, накопившееся ранее.

То же самое можно отнести к экономическому кризису. Какие-то диспропорции, неблагоприятные сдвиги накапливаются в экономике, и в конечном итоге кризис - тот момент, когда они выплескиваются наружу, становятся очевидны всем, и экономика перестраивается, чтобы в следующие двадцать - тридцать лет жить без кризисов. Если говорить о том, что произошло в Соединенных Штатах Америки, то там кризис системный. Финансовая система была построена таким образом, что фактически возникла огромная финансовая пирамида. То есть система кредитования строилась так, что каждый мог получить кредит, каждый жил в долг, а банки фактически выдавали новые кредиты на погашение старых.

Кроме того, система финансирования той же самой ипотеки была построена так, что ипотечные кредиты продавались на рынке; получали деньги от инвесторов, и эти деньги вкладывались в новые кредиты. Фактически, как говорил в свое время русский поэт Маяковский, любой "негр преклонных годов" мог получить кредит на виллу в Майами. Притом банк совершенно не заботило, сможет ли заемщик заплатить по этому кредиту: всегда существовала надежда, что недвижимость растет в цене, вы всегда сможете, что называется, реализовать дом и погасить задолженность по кредиту. И вот возникла проблема, экономика пошла на спад, цены на недвижимость стали падать...