• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Принятие решений и риски в мировой финансовой системе: новый контекст для российского капитала в мире

Приоритетные направления развития: экономика
2012
Подразделение: Лаборатория международных и экономических исследований

Объектом исследования в рамках данного проекта выступают мировые финансовых рынки. Исследование проводится как со стороны классического подхода, включая фундаментальный математический формализм, так и с точки зрения последних результатов финансовой науки, полученных в контексте междисциплинарных подходов – таких, как поведенческий подход, когнитивный подход и кибернетический подход.

Базы данных включали в себя архивы реальных котировок компаний FXCM и ряда других, лицензированные базы данных по опционам на фьючерс на индекс SP500, а также по котировкам 38 акций, в разное время входивших в корзину индекса Доу-Джонса с 1998 по начало 2013 гг.

Цель работы заключается не только в моделировании основных инновационных методов анализа и прогнозирования финансовых рынков, но и в разработке собственного формализма и построении собственных моделей. В особенности это касается политики ЦБ крупнейших экономик, таких как США и ЕС, выявления и применения когнитивного и психометрического анализа поведенческих механизмов инвесторов, анализа и прогнозирования валютных курсов, различных финансовых инструментов, процентных ставок и других временных рядов.

Основные методы, включающие традиционный математический формализм (математический анализ, теория дифференциальных уравнений, линейных и нелинейных динамических систем), когнитивный, психометрический и кибернетический подходы, составляют методологическую базу исследования. Важнейшим элементом методологического аппарата является применение всестороннего анализа финансовых рынков, позволяющего сконцентрироваться на отдельных, фундаментальных задачах, решение которых в совокупности дает комплексное понимание и объяснение функционирования мировых финансовых рынков. В работе предпринимается анализ не только ценовых временных рядов базовых финансовых инструментов, но во внимание принимается широкий круг иных, влияющих на динамику рынков.

Результатами работы стали: в области теории – новое понимание механизмов принятия решений массой участников финансового рынка, а также механизмов взаимодействия ряда макроэкономических инструментов, доступных денежным властям, и номинальных валютных курсов; в прикладной области – конкретные методы и модели прогнозирования поведения обменных курсов основных валютных пар, а также котировок на развитых рынках ценных бумаг.

Выполненные разработки нашли применение по нескольким направлениям. Во-первых, были построены и в настоящее время проверяются на эмпирических данных экспериментальные прикладные стратегии прогнозирования валютного и фондового рынка, основанные на фундаментальных разработках, полученных в ходе работы по гранту. Эта часть результатов представляет интерес для отрасли коллективных инвестиций и инвестиционно-банковской отрасли.

Во-вторых, целый ряд разработок (разделы Надежность банка: от формализации к оценке и Сигнальная модель для внутреннего денежного рынка) признаны пригодными для практического применения и используются Банком России.

См. также

Методология и практика исследований и прогноза развития мировой финансовой системы

Исследования в области финансовой экономики: Международное движение капитала, эффективность финансовых рынков и проблемы корпоративного управления

Исследования в области финансовой экономики: эффективность финансовых рынков и проблемы корпоративного управления

Исследования в области развивающихся финансовых рынков: их эффективность, становление корпоративного управления и макроэкономическая динамика

Исследования в области финансовой экономики: эффективность финансовых рынков и проблемы корпоративного управления

Исследования корпоративных финансовых решений компаний России и других стран с развивающимися рынками капитала в условиях глобальной трансформации рынков капитала и становления экономики инновационного типа

Исследование микроструктуры финансовых рынков

Ключевые слова