Использование нефинансовой информации для предсказания неплатежеспособности предприятий сферы услугUsing non-financial information for default prediction in services sector

Традиционный подход к прогнозированию неплатежеспособности предполагает использование финансовых коэффициентов в качестве объясняющих переменных. Однако этот подход представляется ограниченно применимым в том случае, если существует потенциальная необъективность финансовой отчетности частных фирм, обусловленная дроблением бизнеса, теневыми операциями, мошенничеством и т. д. В диссертационном исследовании приводятся данные, свидетельствующие о повышении качества прогнозирования неплатежеспособности фирм из отдельных отраслей российской сферы услуг при условии включения в модели нефинансовых данных. В качестве первого шага модели, основанные только на финансовых коэффициентах, протестированы на данных российских фирм сферы услуг и фирм сферы услуг из развитых европейских стран. Показано, что качество прогнозов для российских фирм значительно уступает качеству прогнозов для европейских фирм. Затем на примере нескольких отраслей сферы услуг показано, что добавление нефинансовых данных приводит к повышению точности моделей. Помимо ряда нефинансовых факторов, которые ранее использовались исследователями в этой области, в исследовании также предложены новые переменные (например, данные о проверках бизнеса), показано, что они представляют ценность для прогнозирования. Практические результаты исследования могут представлять интерес для кредитных организаций и контрагентов частных фирм в сфере услуг.